Оглавление:
Финансовое прогнозирование выполняется по целому ряду причин, таких как прогнозирование ожидаемых продаж с целью корректировки показателей мощности или как часть управления бюджетом. Кредиторам часто требуется как историческая, так и прогнозная финансовая отчетность при проведении первоначального и текущего кредитного анализа. Прогнозируемая финансовая отчетность также используется для подготовки оценки бизнеса, которая может потребоваться для целей финансовой отчетности, планирования имущества, слияний и поглощений или даже для корпоративных судебных процессов. Подготовка финансовых прогнозов требует комплексного анализа, который подвержен ряду ограничений и проблем.
Точность исторических данных
Финансовое прогнозирование часто выполняется с использованием исторических результатов в качестве показателя на будущее. Это можно сделать, проанализировав отчет о прибылях и убытках и статьи баланса на предмет тенденций, таких как тенденции роста, и применив эти цифры в будущем. Например, если компания достигла стабильного роста в среднем на 5 процентов в год в течение последних пяти лет, вы можете прогнозировать продажи в следующем году, используя 5-процентный темп роста. Хотя этот подход широко используется, он может быть проблематичным. Если результаты компании из года в год нестабильны, исторические средние показатели могут не дать хороших указаний на будущее. Если компания является стартапом, исторические результаты могут быть недоступны вообще. Кроме того, внешние рыночные условия могут повлиять на финансовые результаты таким образом, который не будет учтен при анализе исторических результатов.
Временное ограничение
Чем дольше сроки, тем сложнее будет точно прогнозировать финансовые результаты. Прогнозировать финансовые результаты в следующем году менее сложно, чем прогнозировать цифры на предстоящее десятилетие. Например, если вы экстраполируете тренды, используя пятилетние исторические данные при подготовке 10-летних финансовых прогнозов, применимость пятилетних тенденций, вероятно, будет ниже до 10-летнего периода. С течением времени увеличивается вероятность возникновения событий, которые могут повлиять на финансовые результаты компании. Доля рынка может увеличиваться или уменьшаться, или экономические условия могут существенно измениться. Как правило, более короткие периоды проекции являются более точными.
Проблемы с входными данными
Помимо использования исторических данных, прогнозы часто выполняются с использованием линейного анализа, который привязывает будущие финансовые результаты к различным зависимым переменным, связанным с базовыми финансовыми показателями. Это может быть очень проблематично - лучше всего улавливается выражением «мусор внутри, мусор вне». Надежность вашего прогноза настолько же хороша, насколько и исходные данные, используемые для его расчета. Это оставляет место для ошибок, вызванных ошибками при сборе или интерпретации данных или человеческими ошибками при вводе данных в модель прогнозирования. Кроме того, люди подвержены различным уклонам, таким как уклон подтверждения, который происходит, когда суждение прогнозиста искажено предрасположенными представлениями о прогнозируемых результатах. Это может привести к тому, что прогнозист будет уделять слишком много внимания менее значимым элементам данных или наоборот.
Непредвиденные события
Даже если вы отлично выполняете количественные и качественные методы прогнозирования, невозможно предвидеть непредвиденные. Эти элементы могут различаться по своей природе, но могут представлять собой риски в зависимости от конкуренции, экономики и внешних потрясений для рынка. Например, после многих лет роста Blockbuster был ошеломлен производительностью Netflix, которая очень быстро подорвала долю рынка и продажи Blockbuster. Торговая точка может открыть новое место и спрогнозировать значительный финансовый рост, но только через дорогу появится прямой конкурент, что повлияет на продажи и прибыль.
Кроме того, событие Черного лебедя может легко сделать хорошо подготовленные финансовые прогнозы устаревшими. Событие Черного лебедя - это крайне маловероятное событие, которое происходит с тремя факторами - это невозможно предсказать, оно имеет огромное влияние и его шокирующая ценность потрясающая, потому что люди никогда не могли представить себе, что такое событие происходит.