Определение портфельного анализа

Анализ портфеля - это процесс анализа каждой инвестиции в портфеле и оценки ее влияния на общую производительность. Анализ портфеля призван определить дисперсию каждой ценной бумаги, общую бета-версию портфеля, объем диверсификации и распределение активов в портфеле.

Анализ направлен на то, чтобы понять риски, связанные с текущей структурой портфеля, и определить пути снижения выявленных рисков.

Финансовые документы в папке на столе. Кредит: maxuser / iStock / Getty Images

диверсификации

Современная теория портфеля опирается на диверсификацию для минимизации индивидуальных рисков безопасности в портфеле. Идея состоит в том, что, имея большое количество различных ценных бумаг, никакая отдельная ценная бумага не может серьезно повлиять на производительность портфеля, и инвестору остается только системный риск, который представляет собой риск спада всего сектора или рынка. Можно застраховаться от системного риска, но он не может быть полностью смягчен без потери значительной части потенциальной прибыли.

Распределение активов

Распределение активов является второй частью снижения риска. Инвестор может держать 200 различных ценных бумаг в своем портфеле, но если они все находятся в одном секторе, он будет серьезно подвержен системному риску отдельного сектора.

Чтобы снизить системный риск сектора, инвесторы рассчитывают распределить разные части своего портфеля по разным секторам и классам активов. Например, портфель может состоять из 10 процентов акций "голубых фишек", 10 процентов акций средней капитализации, 10 процентов акций малой капитализации, 10 процентов международных акций, 10 процентов в сфере недвижимости, 10 процентов в золоте, 10 процентов в корпоративных облигациях 10% в государственных облигациях, 10% в нефти и 10% в денежной форме.

Распределяя средства между различными классами активов, инвестор будет испытывать меньшую волатильность, вызванную разной эффективностью инвестиций в каждом классе.

Индивидуальное отклонение

После определения распределения и диверсификации активов рассматривается дисперсия каждой ценной бумаги. Дисперсия - это скорость, с которой стоимость инвестиций колеблется в среднем. Чем больше дисперсия, тем выше риск, связанный с инвестициями.

Бета

Используя дисперсию инвестиций, можно рассчитать ее бета. Бета-версия - это полезная мера того, насколько существует разница для отдельной ценной бумаги по сравнению с существующим портфелем или эталоном. Бета-версия инвестиций - это простой способ увидеть, снизит ли добавление безопасности к существующему портфелю риск, связанный с портфелем, или увеличит риск.

Бета меньше единицы снизит риск, а бета больше единицы увеличит риск.

Использование анализа портфеля для исправления портфеля

Различные инструменты, используемые в анализе портфеля, полезны только в той мере, в которой они могут помочь инвестору достичь ее целей. Если анализ обнаружит, что слишком высокая концентрация в данном классе активов или недостаточная диверсификация в классе активов, инвестор может предпринять шаги для исправления ситуации с конечной целью создания портфеля, который оптимизирует доходность при минимизации риска.