Как работают хедж-фонды?

Хедж-фонд - это тип инвестиций, который не имеет определенной структуры и осуществляет инвестиции с использованием любого метода или стратегии, которые он может использовать для достижения избыточной прибыли. Хедж-фонды представляют собой инвестиции с очень высоким риском из-за сложной и необычной торговой практики. Хедж-фонды могут инвестировать в опционы или деривативы, использовать левередж, продавать короткие или даже торгующие валюты, как внутренние, так и иностранные.

Знак для Уолл Стриткредит: Кинг Хо Йим / iStock / GettyImages

Хедж-фонды

Инвесторы должны стать аккредитованными, чтобы попасть в хедж-фонд. Они должны соответствовать определенным денежным требованиям, таким как годовой доход в 200 000 долларов США и общая чистая стоимость не менее 1 миллиона долларов США.

Целью хедж-фонда являетсяисключительночтобы максимизировать доход. В отличие от традиционных инвестиций, таких как взаимные фонды, хедж-фонды стремятся обеспечить абсолютную прибыль. Традиционные инвестиции приносят относительную отдачу, что означает, что эффективность оценивается относительно эталона. Абсолютная доходность направлена ​​на получение фиксированной суммы дохода в год независимо от состояния рынка. Из-за этого хедж-фонды могут часто уступать другим инвестициям на бычьих рынках и превосходить на медвежьих рынках. Из-за того, что хедж-фонды обычно проводят различные инвестиции, они имеют очень низкую корреляцию с фондовым рынком. Из-за низкой корреляции и абсолютной доходности хедж-фонды часто рассматриваются как альтернатива инвестициям с фиксированным доходом (облигации).

Хедж-фонды считаются частными лицами, что позволяет им избегать регулирования SEC. Как правило, они имеют высокие минимальные инвестиции, начиная примерно с 200 000 долларов, и допускают в фонд только определенное количество инвесторов. Им также запрещено активно привлекать инвесторов, и в него допускаются только те инвесторы, которые уже имеют отношения с управляющим хедж-фондом.

В большинстве хедж-фондов обычно используются как средства вывода средств, так и периоды блокировки. Периоды блокировки - это период времени, в течение которого инвестор должен ждать после первоначального вложения в фонд для снятия средств. Выводворотаназначить процент инвестиций, которые могут быть отозваны.

Хедж-фонды часто инвестируют в неликвидные и трудно оцениваемые ценные бумаги, для которых ежедневные цены недоступны. Большинство оцениваются ежемесячно или ежеквартально. Эти активы также могут затруднить расчет истинной эффективности фонда.

Фонд-оф-фондов

Еще один способ инвестировать в хедж-фонды - это фонд фондов. Фонды хедж-фондов - это совокупность фондов прямого хеджирования, которые управляются управляющим инвестиционным менеджером. Обычно в фонде средств находится от 10 до 30 фондов. Менеджер по инвестициям проводит всю юридическую экспертизу и исследования фондов, которые занимают некоторые избремяот инвестора. Фонд фондов также менее рискован; так как есть много средств, объединенных вместе, если кто-то работает плохо или не работает, на общую производительность это не влияет.

Фондовый фонд также намного проще для основного розничного инвестора. Так как они зарегистрированы в SEC, нет минимальных требований к богатству. Их минимальные инвестиции также довольно низки по сравнению с 20 000 - 30 000 долларов. Эти средства также позволяют дополнительную диверсификацию. Менеджеры обычно выбирают фонды, которые дополняют друг друга, чтобы получить доступ к дополнительным областям в инвестициях хедж-фондов.

сборы

Плата за хедж-фонды может быть довольно высокой по сравнению с другими инвестициями.Обычновзимается две комиссии; один основан на совокупных активах и может составлять от 1 до 3 процентов, а другой - на вознаграждение за результат, который основан на всех приростах капитала, полученных фондом, и может достигать 40 процентов. К стоимости добавляются налоги с фонда. Менеджеры хедж-фондов часто и в больших объемах торгуют, что значительно повышает сумму налога на прирост капитала, уплачиваемого инвестором.