Оглавление:
Просмотр финансовой отчетности компании дает инвесторам представление о том, как работает компания и где она находится по сравнению с конкурентами. Это может быть лучше всего, если вы будете сидеть в зале заседаний, на складе или на заводе. Отчет о доходах показывает инвесторам, сколько компания заработала за данный период. Однако отчет о прибылях и убытках компании сам по себе не дает полной картины. Кроме того, компании могут манипулировать доходами.
Справка о доходах
Отчет о прибылях и убытках или отчет о прибылях и убытках показывает чистую прибыль компании после учета доходов за вычетом расходов. Успешные компании получают доход выше среднего на постоянной основе или, по крайней мере, достаточно часто, чтобы инвесторы были довольны. Тем не менее, отчет о доходах рассказывает только часть истории о том, что происходит с компанией. Чтобы получить полную картину, инвестору следует просмотреть другие финансовые отчеты, такие как бухгалтерский баланс, отчет о движении денежных средств, отчет о нераспределенной прибыли, а также служебные записки и сноски.
Управление доходами
Публично торгуемая компания имеет стимул для публикации высоких доходов. Более высокий доход обычно означает более высокую цену акции. В некоторых случаях руководство может испытывать давление, заставляя компанию выглядеть более здоровой, чем она есть. Например, компания может увеличить продажи, признав продажи раньше, чем это приемлемо. В другом примере компания может дольше амортизировать свои активы, тем самым регистрируя более низкие расходы на амортизацию (неденежная статья), чтобы снизить свою базу расходов. У компании есть много способов, которыми она может раздуть свои доходы, заставляя инвесторов становиться финансовыми детективами. Финансовые аналитики должны постоянно вносить коррективы, чтобы «нормализовать» прибыль компании. Компании сообщают о своих финансовых результатах в соответствии с требованиями Комиссии по ценным бумагам и биржам (SEC), но инвесторы не знают, что отчет о прибылях и убытках компании показывает в промежуточный период.
Финансовые коэффициенты
Финансовый анализ - это процесс использования финансовой отчетности компании для определения ее операционной эффективности. Простое использование отчета о доходах не позволит вам понять другие отношения, которые существуют между компонентами дохода компании и другими аспектами бизнеса. Анализ финансовых коэффициентов использует различные части отчета о прибылях и убытках, баланса и отчета о движении денежных средств для оценки результатов деятельности. Например, операционная маржа, то есть операционная прибыль, деленная на продажи, использует только отчет о прибылях и убытках. Однако коэффициент оборачиваемости запасов использует как отчет о прибылях и убытках, так и бухгалтерский баланс (стоимость проданных товаров, деленная на средний запас).
Рецензирование и сравнение
Вы никогда не должны просматривать отчет о прибылях и убытках компании только в течение одного периода времени. Скорее, вы должны сравнивать отчеты о доходах с течением времени, чтобы обнаружить любые необычные тенденции, такие как скачки в различных позициях, которые появляются в отчете о прибылях и убытках. Вы должны сравнить финансовые показатели компании с конкурентами. Вы можете сравнить финансовые коэффициенты с аналогичной группой, чтобы оценить, работает ли компания по номиналу, выше или ниже конкурентов. Таким образом, вы можете принять более обоснованное решение о том, стоит ли инвестировать в компанию.