Как рассчитать чистые материальные активы

Чистые материальные активы могут быть полезным инструментом для анализа, поскольку позволяют исключить трудно оцениваемые или устаревшие нематериальные активы из анализа с использованием общих активов в различных расчетах. Например, рентабельность активов - это широко используемая финансовая метрика, используемая для сравнения совокупного влияния рентабельности и использования активов. Если у компании есть нематериальные активы на балансе, такие как капитализированные затраты и гудвилл, это завышает стоимость активов и, следовательно, занижает рентабельность активов. Используя только материальные активы, вы гарантируете последовательное применение любого финансового ориентира или другого типа анализа.

Чистая материальная стоимость обеспечивает минимальную стоимость для компании, представляя потенциальные доходы от ликвидации материальных активов, за вычетом платежей или обязательств. Кредит: Drazen_ / iStock / Getty Images

Нематериальные активы

Нематериальные активы - это неденежные активы, которые не имеют физических характеристик и не могут быть идентифицированы вне правовой или договорной базы. Примеры нематериальных активов включают торговые названия, интеллектуальную собственность, программное обеспечение, отношения с клиентами и выгодные договоры аренды. Они не обязаны отражаться в балансе, за исключением определенных обстоятельств, например, когда компания покупает другую компанию. Когда происходит приобретение, новый объединенный баланс должен содержать все материальные и нематериальные активы по справедливой рыночной стоимости. Небольшие компании часто имеют в своих балансах нематериальные активы, не связанные с интеллектуальной собственностью. Более мелкие компании с большей вероятностью будут иметь устаревшие капитализированные затраты, которые представляют собой затраты, которые не были отнесены на расходы в момент их возникновения, а вместо этого были преобразованы в активы в бухгалтерском балансе.

Расчет чистых материальных активов

Чистые материальные активы, которые также называют чистой материальной балансовой стоимостью, рассчитываются путем вычитания нематериальных активов и обязательств из общей суммы активов. Эти статьи можно найти в бухгалтерском балансе, который представляет собой финансовый отчет, который суммирует финансовое положение компании на данный момент времени, обычно на конец финансового года или квартала. Баланс отформатирован таким образом, что общие активы равны совокупным обязательствам плюс собственный капитал. Активы подразделяются на текущие активы, основные средства и прочие активы. Нематериальные активы обычно отражаются в составе прочих активов. Примечания к финансовой отчетности должны содержать любую информацию, касающуюся нематериальных активов. Если совокупные активы равны 100 долл. США, нематериальные активы равны 20 долл. США, а совокупные обязательства равны 30 долл. США, чистая материальная стоимость равна 100 долл. США минус (20 долл. США плюс 30 долл. США) или 100 долл. США минус 50 долл. США, что приводит к чистой материальной стоимости 50 долл. США.

Чистые материальные активы на акцию

Чистые материальные активы на акцию рассчитываются путем деления чистых материальных активов на количество обыкновенных акций, выпущенных компанией и находящихся в обращении. Акции, находящиеся в обращении, обычно находятся в аудированной финансовой отчетности как примечание в разделе капитала акционеров баланса, а также в примечаниях к финансовой отчетности. Если эта информация недоступна, вам может потребоваться связаться с компанией, чтобы получить ее. Если чистые материальные активы равны 50 долларам, а у компании есть 25 выпущенных простых акций и находящихся в обращении, чистые материальные активы на акцию равны 50 долларам, разделенным на 25 акций, или 2 долларам на акцию.

Преимущества использования чистых материальных активов

Полезность чистых материальных активов может широко варьироваться в зависимости от отрасли. Такие компании, как разработчики программного обеспечения и производители медицинского оборудования, часто имеют нематериальные активы, которые гораздо более ценны, чем их материальные активы. И наоборот, такие компании, как компании, занимающиеся недвижимостью, и общественные банки часто не имеют нематериальной стоимости или почти не имеют ее и обладают почти исключительно материальными активами. Оценка компаний часто включает в себя получение мультипликатора цены к балансовой стоимости от аналогичных компаний и применение его к соответствующей компании. Если рассматриваемая компания является частной компанией, мультипликаторы цены к балансовой стоимости получаются от публично торгуемых компаний в одном бизнесе. Эти компании часто имеют в своем балансе различные нематериальные активы, такие как затраты на разработку и организацию, которые не влияют на операционную деятельность. В этих случаях использование чистой материальной балансовой стоимости в оценочном множителе имеет гораздо большее значение.