Как проанализировать структуру капитала

Крупный план бизнес-профессионалов, глядя на данные на планшете

шаг

Баланс представляет собой снимок того, что компания имеет и должна в определенный момент времени. Активы компании соответствуют ее обязательствам, а разница называется капиталом владельца или акционера. Это может быть выражено в долларах или в процентах от общих активов, называемых балансом общего размера. Это позволяет сравнивать компании разного размера или видеть, как компания сопоставляется со средними показателями по отрасли.

Балансовая перспектива

Расчет оборотного капитала

шаг

Компания с большим количеством активов по-прежнему оплачивает свои счета из месяца в месяц. Расчет оборотного капитала показывает, насколько хорошо компания может это сделать. Выражая в долларах, вы вычитаете текущие обязательства, такие как платежи по кредиту, заработную плату и аренду, из текущих активов, таких как денежные счета, запасы и дебиторская задолженность. Избыток - это сумма оборотного капитала, которую компания имеет для инвестиций в другие части бизнеса, такие как реклама или исследования. Когда текущие активы и обязательства равны, оборотный капитал отсутствует, и отрицательный результат может указывать на серьезные проблемы с движением денежных средств.

Коэффициент текущей ликвидности

шаг

Коэффициент текущей ликвидности является выражением оборотного капитала в форме, которая сравнивается со средними показателями по отрасли или другими компаниями различного размера. Коэффициент текущей ликвидности делит оборотные активы на текущие обязательства. Например, компания А, имеющая текущие активы в размере 98 000 долларов США и текущие обязательства в размере 70 000 долларов США, имеет оборотный капитал в размере 28 000 долларов США и коэффициент текущей ликвидности 1,4. Компания B с оборотными активами и обязательствами в размере 200 000 долл. США и 160 000 долл. США имеет на 40 000 долл. США больше оборотных средств, но с коэффициентом 1,25, что означает, что Компания B имеет меньший оборотный капитал в качестве доли своих активов.

Быстрое соотношение

шаг

Коэффициент быстрой ликвидности является мерой того, как компания может работать в финансовом отношении в условиях кризиса. Активы для этого соотношения исключают запасы, расходные материалы и расходы будущих периодов, ориентируясь только на активы, которые можно быстро превратить в денежные средства, такие как банковские счета и дебиторская задолженность. Если компания A в предыдущем примере имеет только 64 000 долл. США в текущих активах, легко конвертируемых в денежные средства, ее коэффициент быстрой ликвидности составляет 0,91: 1. Это определяется делением конвертируемых активов на текущие обязательства и выражением их в виде соотношения.

Соотношение денежных средств к долгу и долга к собственному капиталу

шаг

Для инвестора долг может представлять риск, даже если некоторый долг может финансировать рост бизнеса сверх того, что могут поддержать денежные средства компании. Денежные средства к долгу делят текущие активы на общую сумму краткосрочных и долгосрочных долгов. Значение этого коэффициента зависит от инвестора и уровня комфорта риска. Долг к собственному капиталу делит долгосрочный долг на собственный капитал. При таком соотношении текущее число может быть не таким значительным, как изменение этого числа с течением времени. Поскольку баланс является моментом времени, весь анализ структуры капитала выигрывает от сравнения балансов компании за период в несколько лет, с учетом тенденций и изменений.