Оглавление:
Опционы на акции сотрудников (ESO) являются одной из форм компенсаций, которые корпорации дают руководителям и старшим сотрудникам. В отличие от зарплаты или бонусов, стоимость опциона на акции зависит от роста цены акций компании. Идея состоит в том, что опцион на акции, таким образом, служит стимулом для сотрудников, чтобы усердно работать, чтобы гарантировать, что компания работает хорошо. Опционы на акции сотрудников могут стоить десятки или сотни тысяч долларов - даже миллионов.
Удостоверение личности
Опционы на акции сотрудников во многом похожи на опционные контракты колл, торгуемые на биржах опционов. ESO дает держателю право покупать акции компании по заявленной цене, называемой «страйк-ценой». Обычно компания требует от сотрудника подождать минимальное время удержания, прежде чем она сможет воспользоваться опцией после ее выдачи. С этого момента и до истечения срока действия сотрудник может воспользоваться этой возможностью в любое время. Если акции компании повышаются, работник может использовать опцион на покупку акций по более низкой цене исполнения, а затем перепродавать их по рыночной цене, сохраняя разницу.
Типы
Есть два основных вида опционов на акции для сотрудников. Законодательные опционы (также называемые «квалифицированными» или «стимулирующими опционами») позволяют держателю получать ставки налога на прирост капитала на прибыль, полученную от реализации опциона, при условии соблюдения определенных правил. Неквалифицированные или не предусмотренные законом опционы не могут получить налоговые льготы, но они обеспечивают большую гибкость для держателя опциона в других отношениях.
Уставные параметры
Согласно правилам Комиссии по ценным бумагам и биржам США, опцион на акции может быть выпущен только по цене исполнения, превышающей рыночную цену акции на момент выпуска. Получатель должен был работать в компании не менее 1 года и не может использовать опцию не менее 1 года после его выдачи. Чтобы получить прибыль от опциона, чтобы претендовать на ставки налога на прирост капитала, работник должен владеть акциями после их покупки в течение как минимум 1 дополнительного года после реализации опциона. При условии соблюдения этих правил вся прибыль (определяемая как разница между ценой исполнения и ценой продажи) облагается налогом по ставке прироста капитала, а не как регулярный доход.
Нормативные параметры
Обычные (не предусмотренные законом) опционы на акции для работников могут не соответствовать критериям прироста капитала, поэтому нет особых ограничений на процедуру исполнения. В целом, они исполняются во многом так же, как и торгуемые опционы после завершения любого периода ожидания, установленного компанией. Самый простой способ сделать это через так называемое «безналичное упражнение», которое позволяет избежать необходимости выделять средства, необходимые для оплаты цены исполнения. Для выполнения безналичного опциона владелец передает опционы своему брокеру. Брокер предоставит средства для покупки акций (за небольшую плату) и продажи акций по рыночной цене. Таким образом, держатель опциона получает прибыль от опциона, не выплачивая цену исполнения наличными.
Параметры перезагрузки
Некоторые неквалифицированные опционы на акции имеют положение «перезагрузки» в контракте. Предположим, у вас есть опцион на акции для сотрудников с ценой исполнения 20 долларов, а рыночная цена теперь составляет 30 долларов за акцию, но срок действия опциона не истекает еще один год или около того. Вы можете воспользоваться опционом и избежать вероятности того, что акции могут упасть, или вы можете удерживать опцион в надежде, что акции будут расти дальше. С перезагрузкой вы можете сделать и то, и другое. При использовании опциона на перезагрузку компания выпускает новый опцион с той же датой истечения срока действия, но с текущей рыночной ценой, равной новой цене исполнения. Вы можете зафиксировать прибыль, полученную на сегодняшний день, и по-прежнему получать прибыль от любого будущего увеличения стоимости акций, снова выполнив повторно загруженную опцию.