Оглавление:
Comex - это высокоорганизованная биржа купли-продажи фьючерсных контрактов и опционов на металлы, в том числе на золото. Ориентированные на золото фьючерсные контракты и опционы касаются цены на золото в определенные моменты в будущем, для доставки в будущем. В отличие от этого, спотовая рыночная цена на золото (или любой другой товар) отражает то, за что покупатели и продавцы готовы торговать золотом в настоящее время для немедленной доставки.
Comex
Comex, часть CME Group, специализируется на фьючерсных контрактах и опционах на золото, серебро и медь. Инвесторы не покупают золото сразу через Comex. Вместо этого они покупают и продают финансовые инструменты, которые зависят от будущей цены на золото. В финансовых кругах эти контракты называются деривативами, поскольку их стоимость определяется колебаниями цен товара, а не самого товара. Цены, указанные для фьючерсных контрактов и опционов, не являются текущей ценой товара.
Фьючерсные контракты
Фьючерсный контракт на золото, торгуемый на Comex, представляет собой соглашение о получении или доставке (покупке или продаже) определенного количества золота по согласованной цене в согласованный момент в будущем. Цена, указанная в фьючерсном контракте, устанавливается при заключении контракта, а не когда товар поставлен или фьючерсный контракт не урегулирован иным образом. Цена фьючерсного контракта может или может быть близка к текущей цене товара, но она не будет такой же, так как фьючерсный контракт пытается предвидеть движение цены вверх или вниз.
Пример фьючерсного контракта
В примерном фьючерсном контракте на золото Инвестор A может согласиться купить 100 тройских унций (1 тройская унция = 31,1 грамма) золота у Инвестора B для поставки через три месяца по цене x долларов за унцию. Если через три месяца золото стоит больше, чем x, Инвестор A все еще может купить его за x, получая таким образом прибыль, потому что он получает металл со скидкой. Инвестор B в этом случае проигрывает, потому что он должен продавать по низкой цене. Но если золото будет стоить меньше x через три месяца, победителем станет B, потому что инвестор A должен купить его по цене, превышающей рыночную. (В реальном мире фьючерсных контрактов, A и B, вероятно, будут рассчитываться с наличным платежом, а не с обменом металла, но принцип тот же.)
Опции
Опционы на золото, которые также торгуются на Comex, аналогичны фьючерсным контрактам на золото с одним критическим отличием. Наличие опциона на золото или любого другого опциона дает держателю право покупать определенное количество золота по определенной цене до истечения определенного периода времени, но это не обязывает его делать это. Однако, как и цена фьючерсного контракта, цена опциона устанавливается в тот момент, когда опцион торгуется на бирже, и обычно не совпадает с ценой спот.
Спотовая цена
Спотовая цена золота - это колеблющаяся цена металла в долларах США на тройскую унцию. Она отличается от цены Comex тем, что предназначена для немедленной доставки золота, а не для будущей доставки. Спотовая цена является функцией спроса на золото в сравнении с доступным предложением. Чем выше спрос, тем выше цена, если не произойдет неожиданного увеличения мирового предложения.