Оглавление:
У всех инвесторов есть две основные проблемы: норма прибыли, которую они могут ожидать от своих инвестиций, и риск, связанный с этими инвестициями. Хотя инвесторы хотели бы иметь инвестиции с низким уровнем риска и высокой доходностью, общее правило заключается в том, что существует более или менее прямой компромисс между финансовым риском и финансовой прибылью. Это не говорит о том, что существует некоторая совершенная линейная связь между риском и доходностью, но просто то, что инвестиции, которые обещают наибольшую прибыль, как правило, являются наиболее рискованными.
Безрисковые инвестиции
Безрисковые инвестиции - это инвестиции с гарантированной доходностью без колебаний и без риска дефолта. В действительности не существует такого понятия, как полностью безрисковые инвестиции, но это полезный инструмент для понимания взаимосвязи между финансовым риском и финансовой прибылью.Согласно базовым концепциям рыночной экономики, спрос на безрисковые инвестиции будет настолько высоким, что организация, владеющая активами, лежащими в основе инвестиций, установит норму прибыли на уровне, практически равном временной стоимости этих инвестиций. Другими словами, если вы инвестировали в безрисковые инвестиции, ваша прибыль будет в основном полностью зависеть от ценности наличия денег сейчас, а не от какого-то момента в будущем. Вот почему процентные ставки на сберегательных счетах так низки. Это практически безрисковые инвестиции.
Премия за риск
Расчет финансовой отдачи изменяется, когда мы добавляем риск в уравнение. Предположим, что есть две инвестиции, которые вы можете выбрать на пятилетний инвестиционный период. Инвестиции А являются безрисковыми, а Инвестиции Б имеют 50-процентную вероятность быть полностью бесполезными в течение пяти лет. Очевидно, что если эти две инвестиции обещают одинаковую норму прибыли, ни один рациональный инвестор не выберет «Инвестицию Б.» Вместо этого должен быть какой-то стимул для выбора этой более рискованной инвестиции. Этот стимул обычно представляет собой более высокую норму прибыли или потенциальную норму прибыли и называется премией за риск.
летучесть
В контексте долгового рынка инвесторы в основном сталкиваются с двумя сценариями: им будет выплачиваться компенсация по обещанной норме прибыли, не больше и не меньше; или они потеряют все свои инвестиции. С инвестициями в акции возможности возврата практически безграничны. Акция может стать совершенно бесполезной или стоить невообразимой суммы денег. Это связано с тем, что стоимость акций определяется рыночными силами, которые вызывают увеличение или уменьшение стоимости акций с течением времени. Это известно как волатильность. Акции с более высокими максимумами и более низкими минимумами более волатильны и, следовательно, более рискованны. Однако, поскольку эта акция имеет более высокие максимумы, она имеет более высокую потенциальную норму прибыли.
Портфели и управление рисками
Портфель - это совокупность инвестиций. Умный инвестор не положит все свои яйца в одну корзину и полностью инвестирует в одну акцию. Вместо этого большинство инвесторов выбирают набор инвестиций с различными уровнями риска и доходности. Управляя долей рискованных акций в своем портфеле, инвестор может манипулировать своим уровнем риска и потенциальной доходностью.