Оглавление:
Опционы - это контракты, которые дают владельцу акции право купить (опционы колл) или продать (опционы пут) другую ценную бумагу по заранее определенной цене, называемой страйк-ценой. Опционы на акции являются наиболее распространенными, но опционные контракты также торгуются на фьючерсах, иностранной валюте и других ценных бумагах. Опционы на акции сотрудников не торгуются, а вместо этого функционируют как особая форма опциона колл. Опционы автоматически не имеют значения, поэтому инвестору важно знать, когда опцион действительно имеет значение и как он рассчитывается. Все опционы имеют дату истечения срока действия, после которой опцион, который не был исполнен, теряет какую-либо ценность, которую он имел.
шаг
Понять, как определяются цены опционов. Простейшая ситуация - это опцион колл, выпущенный с ценой страйка, установленной по текущей рыночной цене. Когда продавец опциона (называемый писателем) выпускает контракт, она взимает премию для покрытия расходов. Для опционов на акции это обычно меньше, чем 1 доллар / акция. Пока рыночная цена остается на уровне или ниже страйк-цены, опцион имеет нулевое значение, потому что вы можете купить акции на рынке за то же или меньше, чем вы можете использовать опцион. Однако, если рыночная цена повышается, по крайней мере, достаточно, чтобы покрыть премию, вы «в деньгах». Затем вы можете купить акции по цене исполнения и перепродать их больше, чем цена исполнения плюс премия.
шаг
Знать, как работают пут-опционы. По сути, это просто обратная опция вызова. Опцион пут гарантирует, что вы можете продать основную ценную бумагу по определенной цене. Если рыночная цена падает достаточно для покрытия премии, вы можете купить ценную бумагу на рынке и продать ее с прибылью автору опциона (который должен завершить сделку, если вы решите использовать опцион).
шаг
Рассчитайте стоимость опциона колл и прибыль путем вычитания цены исполнения плюс премия из рыночной цены. Например, скажем, опционная цена колла имеет цену исполнения 30 долларов за акцию с премией в 1 доллар, и вы покупаете опцион, когда рыночная цена также составляет 30 долларов. Вы вкладываете $ 1 / акцию, чтобы заплатить премию. Если цена акции увеличивается до 35 долларов за акцию, и вы используете опцион, вы платите цену исполнения 30 долларов за акцию, а затем продаете акции за 35 долларов за акцию. Стоимость опциона составляет 5 долларов США на акцию, а ваша прибыль равна этой сумме минус премия в 1 доллар США за акцию или 4 доллара США за акцию. Опять же, опцион пут работает так же, как опцион колл, в обратном порядке.
шаг
Определите чистую прибыль в стоимости опциона, когда контракт имеет чистую стоимость при его покупке. Опционы могут быть выпущены или проданы на бирже опционов, когда цена исполнения и рыночная цена различаются. В этом случае вы должны заплатить премию плюс любое значение, которое уже имеет опцион. Цена должна подняться достаточно (или снизиться для опционов пут), чтобы положить вам деньги, прежде чем вы сможете получить прибыль. Например, если вы купили опцион на покупку акций со страйк-ценой 30 долларов США за акцию и рыночной ценой 35 долларов США за акцию, она уже имеет стоимость 5 долларов США за акцию, и вы должны заплатить эту сумму плюс премию (всего 6 долларов США). /доля). Если цена акции увеличивается до 40 долларов, стоимость опциона увеличивается с 5 долларов за акцию до 10 долларов за акцию. Ваша прибыль, если вы затем используете опцион, составляет 10 долларов США на акцию минус 6 долларов, которые вы заплатили, или 4 доллара США на акцию.