Оглавление:
Брокеры и хранители, наряду с центрами обмена информацией, являются основными посредниками в торговом цикле. В то время как брокеры инициируют торги, а клиринговые центры осуществляют их расчет, хранители предоставляют доступ и контролируют клиентские активы, используемые в торговле. Брокерские услуги могут быть интегрированы с хранением и торговым расчетом, но такая торговая интеграция может представлять конфликт интересов.
Прайм Брокер
Малые и средние брокеры часто предоставляют услуги только небольшим индивидуальным инвесторам и некоторым ограниченным институциональным клиентам, полагаясь на других поставщиков торговых услуг для хранения активов и оформления торговых операций. Прайм-брокеры обслуживают крупных институциональных клиентов, таких как хедж-фонды и состоятельных инвесторов. Главный брокер часто имеет возможность предлагать другие торговые услуги, такие как кастодиан и клиринг, таким образом, чтобы клиенты могли удобнее управлять своими торговыми счетами.
попечитель
Традиционно, кастодиан - это третья сторона, которую брокеры используют для обеспечения защиты торговых активов своих клиентов, чтобы устранить любые опасения, которые могут возникнуть у клиентов по поводу сохранности их денег. Хранитель получает физическое владение торговыми активами: сертификаты ценных бумаг - бумажные и электронные - и любые денежные средства. Без одобрения хранителя брокер не может получить доступ к активам клиента. Это помогает предотвратить неправильное использование клиентских денег брокером.
Торговая интеграция
Торговая интеграция относится к обработке различных аспектов торговых услуг одним брокером, скорее всего, основным брокером. Различные брокерские клиенты часто предъявляют различные требования к тому, как их брокеры должны предоставлять различные торговые услуги. Институциональные клиенты различных инвестиционных фондов могут предпочесть более своевременную информацию о своих сделках, а не безопасность, которую часто предпочитают отдельные клиенты. Комбинируя брокерские услуги и кастодиальные услуги, а также, при необходимости, услуги клиринга, главный брокер может сделать торговлю более эффективной для клиентов.
Конфликт интересов
Без чеков и остатков, предоставляемых сторонним хранителем, у главного брокера, предлагающего как брокерские услуги, так и хранение активов, может возникнуть конфликт интересов между служением интересам своих клиентов и преследованием своих собственных интересов. Основное беспокойство, которое должны иметь клиенты такого главного брокера, заключается в том, как их деньги по-прежнему защищены. Чтобы заверить клиентов в том, что их брокер не будет злоупотреблять своими активами для своего собственного счета, главный брокер может предлагать кастодиальные услуги через отдельное юридическое лицо его брокерской дочерней компании, обеспечивая быстрые торговые услуги и уменьшая конфликты интересов.