Оглавление:
Дисконтирование и составление - две стороны одной медали. Оба используются для корректировки стоимости денег с течением времени. Они просто работают в разных направлениях: вы используете дисконтирование, чтобы выразить стоимость будущей суммы денег в сегодняшних долларах, и вы используете сложное вычисление, чтобы найти значение текущей суммы денег в будущих долларах.
Временная стоимость денег
Составление и дисконтирование являются неотъемлемой частью экономической концепции «временной стоимости денег». Это идея, что денежная сумма в настоящее время имеет большую экономическую ценность, чем равная денежная сумма в какой-то момент в будущем. Проще говоря: доллар сегодня стоит больше доллара завтра. Скажем, у вас есть выбор между получением 100 долларов сейчас или 100 долларов в год. Если вы возьмете сейчас 100 долларов, вы можете их вложить. Даже если вы положите его на счет, приносящий скудные 1% годовых, у вас будет 101 доллар в год, по сравнению со 100 долларами, если вы ждете, чтобы получить деньги. Поэтому 100 долларов стоят дороже, если вы берете их сегодня.
Усугубляет будущее
Компаундирование позволяет вам прогнозировать, сколько будет стоить данная сумма в будущем. Скажем, у вас есть 100 долларов, и вы хотите знать, сколько это будет стоить через год. Составление требует от вас сделать предположение о том, какой доход вы можете получить на свои деньги, если вы инвестируете их. Допустим, вы предполагаете, что можете зарабатывать в среднем четыре процента годового дохода. Поэтому через год вы прогнозируете, что у вас будет 104 доллара, или 100 долларов, умноженные на 1,04. Еще через год у вас будет 108,16 доллара - или 104 доллара за 1,04. С увеличением суммы доходов каждый год становится частью основной суммы следующего года, что позволяет деньгам расти быстрее.
Дисконтирование до текущей стоимости
Дисконтирование - это противоположность рецептуре. Вы берете денежную сумму с точки в будущем и переводите ее в ее стоимость в сегодняшних долларах, которая обычно будет меньше. Продолжая предыдущий пример, скажем, вы предполагаете, что годовой доход составляет четыре процента. Если бы вы сегодня инвестировали 96,15 долл. При четырехпроцентной доходности, у вас было бы ровно 100 долл. В год. Таким образом, 100 долларов в год на самом деле сегодня стоят всего 96,15 долларов. Это называется дисконтированием к текущей стоимости.
Приложения
Профессионалы в области финансов все время используют начисления и дисконтирование для оценки инвестиций. Поскольку стоимость денег со временем меняется, вы должны выразить все значения денежных средств в «одинаковых» долларах, чтобы иметь возможность их сравнивать. Допустим, вы рассматриваете проект, который потребует 100 000 долларов в качестве первоначальных затрат сейчас и приносит доход в 25 000 долларов в год в течение следующих четырех лет. Когда вы дисконтируете этот будущий доход до текущей стоимости, он будет составлять менее 100 000 долларов США, поэтому проект будет приносить прибыль. Точно так же проект, который приносит доход в 100 000 долларов сейчас, но потребует выплаты в размере 100 000 долларов через пять лет, является источником дохода, поскольку авансовый платеж составит более 100 000 долларов в последующие годы.
Формулы
Формулы для дисконтирования и составления являются довольно основными. В этих формулах «CF» - денежный поток или конвертируемая сумма; «n» - количество лет, за которое вы конвертируете сумму; и «r» - предполагаемая среднегодовая норма прибыли.
Чтобы дисконтировать будущий денежный поток к текущей стоимости (PV): PV = CF / (1 + r) ^ n
Чтобы определить будущую стоимость (FV) денежного потока после сложения: FV = CF * (1 + r) ^ n
Связь между дисконтированием и сложением очевидна из сходства формул. При дисконтировании вы делить денежный поток по коэффициенту «(1 + r) ^ n», который уменьшает приведенная стоимость денежного потока. При составлении, вы умножать денежный поток по тому же коэффициенту, который увеличивается будущая стоимость денежного потока.