Разница между риском и нейтральным риском

Инвестирование на любом рынке связано с риском. Никакие инвестиции не являются безопасными или гарантированными на 100 процентов. Следовательно, аксиома «чем больше риск, тем больше награда» особенно верна для инвестиций. Однако не все люди хотят рисковать своими деньгами. Таким образом, финансовые профессионалы разбивают инвесторов на категории, основанные на склонности инвестора к риску: склонность к риску, нейтральность к риску и поиск риска.

Инвесторы имеют разные предпочтения риска при принятии инвестиционных решений.

Классический пример определения предпочтения риска

Этот пример может прояснить условия предпочтения риска и продемонстрировать, какой тип человека попадает в каждую категорию. Флиппер предлагает человека с двумя сценариями. Эти сценарии включают Вариант 1, гарантированную выплату некоторой нераскрытой, но оборотной суммы; и Вариант 2, выплата не гарантируется, но может привести к 0 или 100 долл. США. У мужчины есть возможность угадать головы или хвосты или воздержаться от броска и взять гарантированный платеж. Ожидаемая выплата в этом сценарии составляет $ 50 - или $ 100- $, разделенные на 2. Теперь мы можем определить действия каждой категории инвесторов на основе предпочтения риска.

Инвестор, не склонный к риску

Инвестор, не склонный к риску, обычно выбирает гарантированный платеж. Он считает, что что-то лучше, чем ничего, и предпочитает «рисковать». Если платеж был слишком маленьким, даже инвестор, не склонный к риску, мог бы рискнуть, бросив монету. Выплата по-прежнему должна удовлетворить его требование окупаемости инвестиций - в данном случае, только его время. Не склонные к риску инвесторы, как правило, выбирают более безопасные инвестиции для размещения своих активов. Некоторые примеры включают депозитные сертификаты или компакт-диски, сберегательные счета, казначейские облигации США и страхование на весь срок жизни.

Риск-Нейтральный Инвестор

Поскольку ожидаемая выплата составляет 50 долларов, нейтральный к риску инвестор выберет гарантированный платеж, если он составляет 50 долларов или более. Если сумма платежа составляет менее 50 долларов, инвестор, не подверженный риску, рискует бросить монету. У него нет никаких предпочтений, если он рискует выиграть 100 или 0 долларов и получает гарантированные 50 долларов. Чтобы сформулировать это по-другому, инвестор, нейтральный к риску, выбирает инвестицию с самой высокой ожидаемой доходностью. Он не принимает во внимание риск инвестиций при принятии решений.

Инвестор, ищущий риск

Инвестор, ищущий риск, рискнул бы своей монетой, если бы ему не предложили гарантированную выплату более 50 долларов. Чем интереснее инвестор к риску, тем выше должна быть гарантированная выплата для него. Искатели риска инвестируют в акции с высоким бета - типом риска - спекулятивные инвестиции, мусорные облигации и даже азартные игры. Они определяют, когда потенциальный доход стоит риска их капиталовложений.