Как рассчитать бета-версию портфолио

Бета акции теоретически измеряет чувствительность к цене по сравнению с рынком. Инвесторы с несколькими позициями должны учитывать бета-версию своего портфеля. Сложные инвесторы могут захотеть поближе взглянуть на бета-измерение.

Если ваш портфель содержит международные акции, измерение бета-версии портфеля может потребовать пересчета.

Расчет беты требует временного горизонта, а также измерения по рыночному стандарту, такому как S & P 500. Международные акции, краткосрочный или долгосрочный горизонт и другие факторы влияют на бета. Вы должны научиться рассчитывать бета-версию своего портфеля для максимальной точности.

Рассчитайте портфель бета, чтобы лучше понять важность диверсификации в управлении рисками.

Рассчитайте бета-версию своего портфеля, чтобы позиционировать свои активы для движения на рынке, в соответствии с «Современной теорией портфеля и инвестиционным анализом» (2009).

Концепция сроков инвестирования требует корректировки бета-версии портфеля до движения рынка. Например, когда менеджер по инвестициям полагает, что рынок вот-вот начнет расти, он может скорректировать бета-версию портфеля выше, чтобы создать дополнительную чувствительность к росту цен для портфельных активов. Используйте бета-версию для расчета чувствительности к ценам в портфелях акций, а также в портфелях долговых инструментов.

Корректировка бета-версии вашего портфеля может способствовать более быстрому или медленному движению по сравнению с рынком.

Вычислить бета-версию, используя простой расчет, когда ваш портфель содержит ценные бумаги из одного рынка, например S & P 500. Согласно авторам "Financial Management" (2007), "бета-версия установлена ​​на основании прошлой информации, исходя из предположения, что она останется достаточно стабильной". через некоторое время." В примере авторов бета-версия портфеля представляет собой средневзвешенное значение отдельных бета-версий ценных бумаг в портфеле.

Используйте электронную таблицу для расчета и обновления вашего портфолио бета.

Используйте Excel или программное обеспечение для работы с электронными таблицами для расчета и пересчета бета-версии портфеля в соответствии с рынком, условиями рынка и другими факторами. Знать, как создать электронную таблицу, которая будет быстро собирать информацию и автоматически обновлять бета-версию вашего портфеля.

Бета редко является статическим числом, поэтому динамическая связь бета-версии вашего портфеля с рынком в целом, хотя и наилучшим образом отражающая ваши инвестиции, может помочь вам лучше управлять своими деньгами.

Настройте бета-версию на взвешенную позицию каждой ценной бумаги в вашем портфеле.

Рассчитайте бета-версию своих инвестиций при оценке потенциального риска для вашего портфеля. Например, когда ваш портфель содержит переоцененные позиции какой-либо ценной бумаги, ваш расчет должен отражать переоценку. Безопасность, предполагающая 40 процентов стоимости портфеля, отличается от безопасности, предполагающей 10 процентов.

В этом примере 10 процентов портфеля инвестируются в бета акции ниже рыночных (0,8, где рынок равен 1,0); 20 процентов вложено в бета-версию, превышающую рыночную (1,4); 30 процентов вложено в бета-версию, превышающую рыночную (1,8); и 40 процентов инвестируется в более высокую рыночную бета-версию (1,9). Расчет (0,10) (0,8) + (0,20) (1,4) + (0,30) (1,8) + (0,40) (1,9) = 1,67 показывает, что бета-версия портфеля является высокой по отношению к рынку.

Владелец портфеля считает, что рынок будет расти. Тем не менее, общий риск портфеля будет лучше управляться с большей диверсификацией позиций.

шаг

Поймите, что производные, структурированные продукты и опционы имеют бета-коэффициенты относительно рынка. При расчете вашего портфеля бета, включите эти ценные бумаги для точной картины. В то время как расчеты сложны, знание того, какой риск несет ваш портфель, крайне важно для рационального управления капиталом.