Оглавление:
EBITA и EBITDA - оба потока прибыли, в то время как EPS, который обозначает прибыль на акцию, является другим уровнем прибыли, выраженным на основе акции. EBITA является аббревиатурой о доходах до вычета процентов, налогов и амортизации, и является сокращением прибыли до вычета процентов, налогов, износа и амортизации. прибыль на акцию основан на чистом доходе, который также можно назвать доходом после уплаты налогов. Следовательно первичный Различия между тремя различными потоками доходов:
- Прибыль, используемая в EPS, отражает вычеты по процентным расходам, налогам, износу и амортизации.
- EBITA равен прибыли плюс проценты, налоги и амортизация.
- EBITDA равна EBITA плюс амортизация.
- Прибыль на акцию равна чистой прибыли, деленной на количество выпущенных и находящихся в обращении обыкновенных акций.
Разное использование
Инвесторы и кредиторы часто придают большее значение результатам EBITA и EBITDA, чем EPS. Добавление обратно амортизации и амортизации, оба безналичные предметы, приводит к показателю заработка, который больше похоже на валовой денежный поток, чем на чистую прибыль, Износ и амортизация являются расходами для целей бухгалтерского учета, но не приводят к прямому оттоку денежных средств.
В частности, EBITDA одобряется инвесторами, поскольку она отражает результаты, независимо от того, измеряется ли процентная стоимость и распределение основного капитала, как измеряется амортизацией. Расходы на амортизацию также служат для уменьшения прибыли исключительно на основе бухгалтерского учета. Сосредоточение внимания на EBITDA, особенно в отраслях, в которых заняты значительные финансовая задолженность и являются капиталоемкий, позволяет инвесторам сравнивать финансовые результаты независимо от этих пунктов.
Оценка компании
EBITDA и EPS являются ключевыми показателями, используемыми в. Хорошо известное соотношение цены и прибыли рассчитывается путем деления цены акций компании на ее EPS. Однако в большинстве нефинансовых отраслей инвесторы используют мультипликаторы EBITDA для целей оценки. Это относится как к государственным, так и к частным компаниям. Частные компании оцениваются путем применения мультипликаторов, полученных из публичных компаний-аналогов, к таким показателям компании, как балансовая стоимость и EBITDA. Другой рыночный метод оценки получает мультипликаторы транзакций в результате приобретения контрольных пакетов акций как государственных, так и частных компаний и применяет эти мультипликаторы таким же образом.
Применение соотношения цены и прибыли, рассчитанного с использованием EPS, приводит к рыночная стоимость акций, Применение коэффициентов EBITA и EBITDA приводит к стоимость предприятия, из которого процентная задолженность должна быть вычтена, чтобы прийти к рыночной стоимости капитала. Это связано с тем, что EPS отражает поток доходов после погашения задолженности, который доступен только акционерам. EBITA и EBITDA отражают потоки денежных средств, доступные как акционерам, так и кредиторам, поскольку вычеты по процентным расходам не учитываются при расчете.