Оглавление:
Хедж-фонды и взаимные фонды являются активно управляемыми инвестиционными схемами, которые объединяют различные акции, облигации, фьючерсы, опционы и другие подобные инвестиционные продукты. Они отличаются прежде всего тем, что хедж-фонды обслуживают в основном частных инвесторов, в то время как широкая общественность может приобретать акции взаимных фондов. Для обоих типов фондов требуется плата за управление, либо в виде фиксированной стоимости, либо в виде процента от вложенных денег, либо в виде комбинации того и другого.
функция
Взаимные и хедж-фонды вкладывают капитал в самые разные ценные бумаги и, как правило, ставят перед фондом какую-то цель, такую как рост акций или стабильность. В других случаях взаимные фонды, в частности, могут сосредоточиться на определенных секторах экономики или международных рынках. Хедж-фонды, как правило, ориентированы на хорошие результаты независимо от того, как работает рынок. Инвестиции хеджируются, часто рассчитываются с использованием математических моделей, чтобы обеспечить здоровый возврат инвестиций независимо от того, в каком направлении движется рынок.
Характеристики
Хедж-фонды почти всегда активно управляются и постоянно корректируются опытной командой профессионалов в зависимости от целей фонда. Паевые инвестиционные фонды, по большей части, движутся медленнее; в основном они придерживаются стратегии «купи и держи», которая сохраняет управленческие расходы на относительно низком уровне. Большинство взаимных фондов используются главным образом в качестве пенсионных счетов из-за налоговых преимуществ, связанных с использованием этих средств для инвестиций.
Соображения
Большинство индивидуальных инвесторов никогда не будут вкладывать деньги в хедж-фонд. Даже самые маленькие хедж-фонды, как правило, требуют, чтобы их клиентом была крупная компания или человек с высоким уровнем собственного капитала, по крайней мере, 1 миллион долларов или зарабатывавший 200 000 долларов в год. Это минимальные требования, чтобы стать аккредитованным инвестором. Из этого правила есть несколько исключений, но по большей части оно справедливо. Взаимные фонды, с другой стороны, часто имеют относительно незначительные минимальные инвестиции. Хотя большинство требует первоначальных инвестиций не менее 5000 долл. США, некоторые из них имеют минимальные суммы в 500 долл. США.
Последствия
Рост взаимных и хедж-фондов сделал так, что большая часть деятельности на современном фондовом рынке осуществляется профессиональными менеджерами взаимных и хедж-фондов, а не отдельными инвесторами. Многим людям нравится, что они могут передать свои инвестиции профессионалам, не обращая внимания на плату, которую они в конечном итоге платят. Однако нет никаких гарантий, что даже профессиональные инвесторы смогут победить рынок, и даже самые передовые модели хеджирования не могут объяснить финансовую катастрофу, подобную той, которая последовала за террористическими атаками 11 сентября 2001 года.
Выгоды
Высокодоходные инвесторы, учреждения и корпорации вкладывают свои деньги в хедж-фонды во многих ситуациях, потому что они рассчитывают получать регулярную прибыль. Многие хедж-фонды используют заемные средства для оплаты инвестиций, так что они берут на себя большую часть кредитного риска, если инвестиции когда-либо не осуществятся. Паевые инвестиционные фонды представляют собой предварительно упакованные портфели акций, которые могут сэкономить инвесторам время, энергию и стресс при их создании. Хедж-фонды не обязаны сообщать о своей деятельности общественности, что имеет определенные преимущества. Взаимные фонды, с другой стороны, как государственные структуры, должны обеспечивать большую прозрачность.