Оглавление:
Облигация имеет годовой процентный процент, номинальную стоимость, будущую стоимость и дату погашения. Процентный процент называется купоном. Вы зарабатываете этот процент от номинальной стоимости. Сумма приведенных значений будущей стоимости и всех платежей является номинальной стоимостью. Значения дисконтированы до текущей стоимости на основе ставки купона. Оказывается, что номинальная или текущая стоимость и будущая стоимость совпадают. Это связано с тем, что проценты обналичиваются, поэтому стоимость облигации остается неизменной независимо от того, как долго будет оставаться до погашения. Когда ожидаемая доходность повышается, цена облигации снижается, чтобы компенсировать. Это называется дисконтной облигацией. Когда ожидаемая доходность снижается, цена облигации повышается, чтобы компенсировать. Это называется премиальной облигацией. Вы можете рассчитать новую цену.
шаг
Определите годовую выплату облигации на основе купона. Умножьте ставку купона на номинальную стоимость. Например, если номинальная стоимость составляет 1000 долларов США, а ставка купона равна 10 процентам, вы получаете 100 долларов США в год.
шаг
Дисконтируйте все платежи до их текущей стоимости. Вы можете сделать скидку на каждый платеж в отдельности, но проще сделать скидку на них сразу, как описано в шагах 3 и 4.
шаг
Определите общую ставку дисконта от настоящего до погашения. Например, если текущая ставка составляет 9 процентов (0,09) и до погашения остается 10 лет, общая ставка дисконтирования составляет 1 - (1 / (1,09 ^ 10)), что немного меньше 0,5776. Вы добавляете единицу к ставке, повышаете до степени периодов, делите единицу на результат и вычитаете из единицы. Коэффициент дисконтирования является результатом до вычитания из одного, чуть больше, чем 0,422. Мы будем использовать коэффициент дисконтирования позже.
шаг
Разделите общую ставку дисконтирования (.5776) на текущую годовую ставку (.09) и умножьте на сумму денежного потока (100 долларов США). Результат для нашего примера чуть меньше $ 642. Это текущая стоимость десяти платежей в размере 100 долларов.
шаг
Дисконтируйте будущую стоимость обратно к ее текущей стоимости. Для нашего примера вы скидываете 1000 долларов. Умножьте 1000 долларов США на коэффициент дисконтирования, который мы определили ранее (0,422), для текущей стоимости в 422 доллара.
шаг
Добавьте две настоящие ценности. Это текущая цена. Для нашего примера, $ 642 + $ 422 = $ 1,064. Это премиальная облигация, потому что ставка упала. Поскольку мы округлились, текущая цена на несколько центов больше.