Преимущества высоких процентных ставок

Более высокие процентные ставки повышают стоимость заимствования денег, но они также означают более высокий доход для людей, которые зависят от портфеля облигаций или пенсионных фондов для своего дохода. В то время как корпорации рычат, что они должны платить больше, чтобы финансировать запасы или строить заводы, страховые компании иногда уменьшают свои страховые взносы. Кажется логичным, что низкие процентные ставки были бы лучше, чем высокие процентные ставки, но это не обязательно так.

Стимул для сохранения

Когда сберегательный счет или государственная облигация платят высокую процентную ставку, люди с большей вероятностью оставляют свои деньги в сбережениях, а не тратят их. Однако, если процентные ставки высоки из-за высокой инфляции, как это было в начале 1980-х годов в Соединенных Штатах, люди, как правило, покупают дорогостоящие предметы, такие как алмазы, золото и предметы искусства, как средства защиты от инфляции. Высокие процентные ставки не всегда сопровождаются быстрым повышением цен на активы.

Высокий Фиксированный Доход

Пенсионные фонды, страховые компании и образовательные фонды получают выгоду от более высоких процентных ставок, как и любой, кто зависит от инвестиций в облигации для своего дохода. Эти фонды, а также банки и другие кредитные учреждения могут обеспечить свою целевую отдачу от инвестиций за счет более консервативных портфелей кредитного качества. В периоды низких процентных ставок фонды и банки испытывают желание инвестировать в низкокачественные кредиты для удовлетворения своих потребностей в доходах, но в периоды высоких процентных ставок они могут зафиксировать высокие доходы от инвестиций и займов, максимально увеличив срок погашения.

Модерирование цен

Когда экономика перегревается из-за сильного роста бизнеса, Федеральная резервная система ужесточит денежно-кредитную политику и повысит процентные ставки, чтобы препятствовать спекулятивной торговле, финансируемой низкими процентными ставками и легким кредитованием денег банками, финансирующими чрезмерные расходы бизнеса и потребителей. Когда много денег гонятся за несколькими товарами, цены вырастут, а низкие процентные ставки обеспечат систему недорогими деньгами. Более высокие ставки уберут деньги из системы, бизнес замедлится, а цены на товары, особенно продукты питания и топливо, упадут.

Высокая награда за риск

Когда казначейские ценные бумаги США платят высокую процентную ставку, любой дополнительный риск хорошо вознаграждается премией за риск со значительно более высокой процентной ставкой. В периоды низких процентных ставок премия за риск имеет тенденцию к выравниванию.

Более сильная валюта

Более высокие процентные ставки в стране, особенно в Соединенных Штатах, привлекают инвестиции из других стран. Это означает, что валюта укрепляется, потому что иностранные покупатели облигаций страны должны сначала купить валюту, чтобы завершить сделку покупки. Это повышает спрос на валюту и повышает ее стоимость по сравнению с другими валютами. Более высокая стоимость валюты снижает стоимость импортной продукции, помогая снизить цены на потребительские товары, продукты питания и топливо.

Более низкая стоимость выбытия долга

Когда правительство должно выпустить облигации для оплаты экономических стимулов, как это сделали США в 2009 году, более высокие процентные ставки в последующие годы позволяют казначейству этой страны выкупать облигации по гораздо более низким ценам. Например, повышение процентных ставок на 2 пункта снизит ставку по 30-летним казначейским облигациям с 1000 до 750 долларов за облигацию.