Важность инвестиционной оценки

Независимо от того, рассматриваете ли вы вопрос о создании или приобретении бизнеса, или обдумываете инвестиции в новое или действующее предприятие, вы должны сообщить о своем решении с помощью оценки инвестиций. Такая оценка важна по нескольким причинам. Инвестиции обычно предполагают выделение значительных ресурсов. Кроме того, решение требует понимания выполнимости как стратегических, так и тактических целей. Понимание относительного риска зависит от анализа денежных потоков с использованием диапазона вероятностей, таких как различные уровни инфляции.

Коллеги по бизнесу проверяют кредитные документы: АндрейПопов / iStock / Getty Images

Общая осуществимость

Оценка капитальных вложений покажет общую осуществимость проекта. Это будет включать прогнозируемые денежные потоки и прогнозируемую квартальную или годовую прибыль. Обычно он включает анализ чистой приведенной стоимости. Это даст вам хорошее представление о вероятной прибыльности проекта как в ближайшей, так и в долгосрочной перспективе.

Альтернативные возможности

Предлагаемые инвестиции почти никогда не существуют без альтернатив. При рассмотрении инвестиций, вы должны понимать, как они оцениваются по отношению к другим, как это. Таким образом, оценка инвестиций должна включать обзор аналогичных доступных инвестиций и сравнение предлагаемого проекта с альтернативными проектами.

финансирование

Одним из важнейших аспектов оценки инвестиций является оценка капитальных ресурсов. Как только ваш анализ выявит начальные требования к капиталу и дополнительные вклады в капитал, которые потребуются проекту в будущем, вы сможете определить, позволяют ли имеющиеся капитальные ресурсы сделать инвестиции целесообразными.

авторизация

Оценка инвестиций также должна описывать процесс, необходимый для перехода проекта от первоначальной оценки инвестиций к его инаугурации. В большинстве случаев это будет включать описание необходимых разрешений.Для большинства проектов требуются внутренние разрешения компании, в том числе в некоторых случаях совет директоров и генеральный директор, в других случаях - ведомственные или региональные агентства. Понимание этих внутренних требований авторизации на раннем этапе становится критически важным для своевременного развития проекта. В других случаях разрешения будут включать различные государственные учреждения и наблюдательные советы. Оценка инвестиций перечисляет эти разрешения и оценивает затраты на утверждение. В некоторых случаях такого рода проверки показывают, что проект, который кажется иначе осуществимым, будет стоить намного дороже, чем предполагалось, из-за сложности и затрат на получение необходимых разрешений.

неопределенность

Другая важная функция инвестиционной оценки связана с неопределенностью. Для прогнозирования дисконтированных денежных потоков в течение определенного периода времени необходимо присвоить конкретные значения темпам инфляции, будущим нормативным расходам и другим факторам, которые в действительности остаются неопределенными. Оценка инвестиций включает эти переменные, назначая вероятности диапазонам результатов. Этот аналитический метод обеспечивает реалистичную модель, которая включает в себя оценки рисков.

Стратегическая посадка

Оценка инвестиций не только продемонстрирует относительную финансовую осуществимость проекта, но и оценит, насколько хорошо конкретный проект вписывается в стратегические планы компании. В конечном счете, насколько хорошо предлагаемый проект продвигает стратегические цели или насколько хорошо он вписывается в социальную структуру компании, будет иметь более широкие финансовые последствия. Например, у книгоиздателя может быть список выдающихся авторов, которые предпочитают определенную часть политического спектра. Предполагаемый книжный проект может обещать щедрые денежные потоки в будущем, но если его политическое послание противоречит общей ориентации нынешних авторов компании и оскорбляет их, это ослабит связь между компанией и ее ценным текущим составом. В долгосрочной перспективе рассматриваемый проект не очень хорошо вписывается в эту компанию, как отметит оценка инвестиций.