Оглавление:
Сравнительный анализ компании, или «комп», как его называют инвестиционные банкиры, является одним из способов узнать больше об истинной ценности бизнеса. Анализ различных оценок сопоставимых компаний может дать хорошие приблизительные оценки как внутренней, так и фактической рыночной стоимости компании.
Найти похожие характеристики
Сравнительный анализ компаний основан на идее, что компании с аналогичными характеристиками должны иметь одинаковые коэффициенты оценки. Как правило, группа сопоставимых компаний включает компании из той же отрасли, что и оцениваемая компания. Эти фирмы также должны иметь схожие фундаментальные характеристики, такие как выручка, чистый доход и размер рынка.
Процесс выбора
Выберите ваши компании. Зайдите на любой онлайн-брокер или веб-сайт по инвестициям Yahoo! Finance и MarketWatch - это два авторитетных сайта с точной и бесплатной информацией. Определите отрасль для компании, которую вы анализируете. Сделайте поиск для всех компаний в этой отрасли. Теперь сосредоточьтесь на других факторах, таких как рыночная капитализация (размер), выручка или продажи, чистый доход, география, количество сотрудников и т. Д. Вы ищете компании, которые наиболее похожи на компанию, которую вы хотите проанализировать. Например, если вы цените Walmart, вам стоит взглянуть на Target, Sears, Kmart и, возможно, Kohl's. Выберите не более пяти-восьми компаний.
Анализ
Создать электронную таблицу для анализа. Перечислите свои сопоставимые компании вниз на одну сторону. Теперь включите список отношений и значений, которые вы хотите сравнить. Они могут включать цену, количество акций в обращении или рыночную капитализацию, прибыль на акцию (EPS), темп роста (пять лет), отношение цены к прибыли (P / E), отношение цены к продажам, EV (ожидаемое значение), EBITDA (прибыль до вычета налогов, амортизации и амортизации) и все, что вы хотите сравнить. Большая часть этих данных легко доступна на сайтах, упомянутых выше. Однако лучший способ получить данные - это выполнить расчеты самостоятельно, используя данные компании, содержащиеся в годовых отчетах компаний или в 10-K и 10-Q. Вы можете найти их на сайтах по связям с инвесторами данной компании. Когда у вас есть данные, найдите аномалии и отрегулируйте их, чтобы они не отбрасывали ваш анализ.