Оглавление:
В деловой среде соотношение долга к стоимости обычно называют «кислотным тестом» из-за его важности для демонстрации здоровья (или болезни) компании. Отношение общего долга к общему капиталу (стоимость, владение) является действительным снимком способности компании (или человека) успешно существовать. Однако просто делать вычисления, не понимая, что означает полученное число, бесполезно. Вот как осмысленно интерпретировать отношение долга к стоимости.
Интерпретировать соотношение долга к стоимости
шаг
Соберите информацию, необходимую для расчета отношения долга к стоимости. Эти данные являются критической основой для расчета коэффициента. Формула проста. Просто разделите общую сумму долга на общую материальную стоимость. Это число имеет одинаковое значение, независимо от того, анализируете ли вы компанию или отдельную финансовую ситуацию. Например, компания или лицо, имеющее 200 000 долларов в долг и 50 000 долларов в материальной чистой стоимости, имеет отношение долга к стоимости 4.
шаг
Включите только «материальные» предметы в показатель чистой стоимости. Это важно, потому что большинство компаний и людей также накопили «нематериальные» активы, которые, по их мнению, имеют ценность, но не подходят для такого расчета и интерпретации. Например, компания, имеющая успешный опыт работы, обычно имеет фактор «доброй воли», который оценивает ценность их «бренда» или имиджа в своей отрасли. К сожалению, если только финансовый специалист не оценил его до продажи компании, гудвилл является нематериальным и не может быть превращен в наличные в случае необходимости.
шаг
Проанализируйте полученное число после расчета долга к стоимости. Чем выше число, тем менее стабильна и сильна компания или человек. Например, компания или лицо с отношением долга к стоимости 1 намного сильнее, чем те, у кого отношение долга 6. Соотношение долга к стоимости 1 указывает на то, что компания или лицо имеет достаточно материальной чистой стоимости для оплаты в случае необходимости немедленно погасить долг. И наоборот, тот, кто имеет отношение долга к стоимости 6, имеет гораздо больше долгов, чем можно было бы ликвидировать, ликвидировав свои текущие чистые активы и активы.
шаг
Оцените прогнозируемые потребности в заемных средствах в ближайшей перспективе и сравните соотношение долга к стоимости с сопоставимыми компаниями или частными лицами. Как правило, организации с низким отношением долга к стоимости пользуются текущей и будущей способностью заимствования, поскольку их финансовое положение находится в сильной позиции. Однако интерпретация большего числа может сильно ограничить способность заимствовать. Поскольку отношение долга к стоимости превышает 1, компания или человек становится гораздо более рискованным для кредиторов. Просто нет достаточной материальной чистой стоимости, чтобы спроектировать платежеспособность в случае прерывания денежного потока.
шаг
Послушайте опытных аналитиков, которые изучают потенциальные инвестиции на основе их интерпретации отношения долга к стоимости. Рассматривая корпоративные инвестиции, избегайте естественной тенденции просто интерпретировать более высокое, чем обычно, соотношение долга к стоимости как автоматический минус. Хотя это число является важным, о чем свидетельствует его характеристика как «кислотный тест», могут быть веские причины для такого нежелательного соотношения. Например, компании иногда генерируют крупные краткосрочные займы по веским причинам. Опытные аналитики могут правильно интерпретировать это соотношение, чтобы помочь вам с инвестиционными решениями.