Оглавление:
Торговый расчет - это процесс перевода ценных бумаг на счет покупателя и поступления денежных средств на счет продавца после торговли акциями, облигациями, фьючерсами или другими финансовыми активами. В США для расчета запасов обычно требуется три дня.
Торговые и расчетные даты
Дата заполнения заказа дата сделкив то время как безопасность и денежные средства переводятся на расчетная дата, Трехдневный период расчета запасов представлен
T + 3 = S
Это означает, что датой расчета (S) является дата сделки (T) плюс три рабочих дня. Например, акции, торгуемые во вторник, будут рассчитываться в пятницу. Облигации, паевые инвестиционные фонды и другие ценные бумаги имеют разные расчетные периоды. Расчетный период предоставляет время, необходимое клиринговым фирмам для обеспечения упорядоченного перевода акций и денежных средств на соответствующие счета. В течение этого времени агент по передаче компании, выпустившей торгуемые ценные бумаги, обновляет свои записи для отражения смены владельца.
дивиденды
Дата расчета важна для принятия решения о том, кто получает дивиденды по акциям. Дивиденд идет на владельцев акций в конце дата записи дивидендов, который устанавливается эмитентом акций, как правило, ежеквартально. Поскольку акции должны рассчитываться для передачи права собственности, дата исполнения сделки должна быть не позднее даты записи дивидендов для покупателя, чтобы получить дивиденд. Поскольку для расчета по акциям требуется три дня, покупатели, желающие получить дивиденды, должны приобрести акцию не позднее, чем за три дня до даты записи, когда акция все еще продает «cum дивиденд» или с дивидендом. Следующий рабочий день, за два дня до расчета (S-2), является экс-дивидендная дата, по которым акция торгуется без дивидендов. Акции, приобретенные до или после даты дивидендов, не получают текущий дивиденд, который выплачивается через неделю или две дата оплаты.
Аналогичные соображения применимы к облигациям, которые платят периодические проценты.
Нарушения фрирайда
Дата расчета также важна для определения того, является ли трейдер фрирайд - нарушение правил торговли, при котором денежные средства счета Трейдер продает ценные бумаги перед их покупкой. Денежный счет не имеет доступа к кредитам от брокера, как это было бы в случае маржинальный счет, В качестве примера фрирайдинга, предположим, что трейдер владеет 10 000 долларов США с расчетными акциями XYZ на денежном счете, который не содержит других ценных бумаг или наличных денег. В понедельник трейдер продает акции XYZ и покупает акции UVW на сумму $ 9 000. Пока все хорошо, потому что обе сделки рассчитаются в четверг, поэтому выручка от продажи будет оплачивать покупку. Тем не менее, трейдер продает акции UVW во вторник, не добавляя деньги на счет. Это фрирайд, потому что инвестор продал акции за два дня до их оплаты, в день расчетов. Фрирайд может привести к брокеру заморозка на счет трейдера в течение 90 дней, в течение которого все покупки должны быть полностью оплачены наличными в день совершения сделки.