Оглавление:
- Первичные публичные предложения
- Выпуск и ценообразование ценных бумаг
- Выпуск долговых инструментов
- Банки, выпускающие капитал для компании
Основным рынком в Индии, как и в других странах, является рынок, на котором инвесторы и компании торгуют акциями, опционами и другими государственными финансовыми инструментами. В 2000 году Совет по ценным бумагам и биржам Индии, или SEBI, выпустил набор руководящих принципов для первичного рынка, который охватывает 17 областей защиты потребителей и инвесторов, включая то, как новые компании становятся активными на первичном рынке и как они выпускают и оценивают ценные бумаги.
Первичные публичные предложения
Индийские компании, которые хотят открыть свои операции для государственного финансирования, должны работать через брокера, который имеет лицензию SEBI, чтобы предлагать и принимать заявки на финансирование через индийскую систему электронного IPO, которая представляет собой онлайн-систему для вывода частных компаний на первичный рынок. Брокер должен работать с регистратором из компании, чтобы договориться обо всех предложениях между компанией и потенциальными инвесторами. Совместно с руководством компании брокер должен предоставить всю информацию об инвестициях на хинди, а также на английском языке и указать временные рамки для каждого предложения и принятые способы оплаты. Брокер должен хранить все средства, относящиеся к IPO, на депозитном счете и должен ежедневно отчитываться перед регистратором компании. SEBI лицензирует брокеров, чтобы не допустить недобросовестных людей к использованию ничего не подозревающих компаний и инвесторов.
Выпуск и ценообразование ценных бумаг
Компания должна подать проект проспекта в SEBI как минимум за три недели до подачи окончательной документации в Реестр компаний на первичном рынке. Проект проспекта содержит контактную информацию для компании, анализ рыночных рисков и того, как компания будет на них реагировать, а также информацию о руководстве компании. После регистрации и одобрения компания может свободно определять цену, по которой она хочет разместить свои акции на первичном рынке. Если банк участвует в листинге компании, оценка его акций должна быть утверждена SEBI. Компания должна обнародовать номинальную стоимость всех публично торгуемых акций.
Выпуск долговых инструментов
Компании и банки, которые включают долговые инструменты как часть инвестиционного предложения, должны раскрывать кредитные рейтинги SEBI, прежде чем заключать какие-либо соглашения с инвесторами. Долговые инструменты - это отчеты, в которых эмитент увеличивает капитал путем продажи долга инвестору. Эмитент выплачивает инвестору проценты в соответствии с условиями договора. SEBI требует, чтобы все компании, выпускающие долговые инструменты, информировали своих инвесторов, предоставляя информацию о движении денежных средств и ликвидности. SEBI позволяет компаниям выбирать для погашения своих долгов путем выпуска акций или других финансовых инструментов тем, кто инвестировал в долги компании.
Банки, выпускающие капитал для компании
SEBI не ограничивает объем капитала, который финансовое учреждение может выпустить для публично торгуемых компаний, хотя он не позволяет учреждениям с конфликтом интересов выпускать капитал для компании. Назначенные финансовые учреждения, одобренные SEBI, оставляют за собой долю компании, в которую они хотят инвестировать, и имеют право удерживать этот процент в течение трех лет. Если финансовое учреждение выпустит часть своего резервирования, эти акции станут частью общедоступных акций. SEBI также позволяет институциональным инвесторам оценивать свои активы в компании так, как они считают нужным, при условии, что учреждение показало прибыль за последние три года.