Оглавление:
Структура капитала относится к сочетанию долгового и акционерного финансирования, которое компания использует для финансирования своей деятельности. Коэффициенты структуры капитала, как правило, находятся в узком диапазоне внутри отраслей. Поэтому менеджеры используют отраслевые коэффициенты структуры капитала в качестве руководства для оптимизации структур капитала своей компании. Оптимальная структура капитала максимизирует возврат компании на вложенный капитал и минимизирует кредитный риск, риск дефолта и банкротства компании. Инвесторы и кредиторы также используют коэффициенты структуры капитала в качестве входных данных в своих финансовых моделях, что делает структуру капитала критическим показателем, имеющим реальные последствия.
Выявление задолженности
Структура капитала выражается в виде долга к собственному капиталу или долга к инвестированному капиталу, где инвестированный капитал равен долгу плюс капитал. Задолженность равна всей процентной задолженности, которую вы можете найти в балансе в разделах «Текущие обязательства» и «Прочие обязательства». Если финансовая отчетность, включая бухгалтерский баланс, подвергается аудиту, в сносках, сопровождающих их, должны указываться долговые инструменты компании, а также описательная информация, такая как процентные ставки и сроки погашения. В некоторых балансах долгосрочная задолженность выделяется в отдельном разделе, что облегчает ее идентификацию. Не включайте кредиторскую задолженность в качестве долга, торговую кредиторскую задолженность или начисленные расходы. Ипотека, векселя к оплате, кредитные линии и капитализированные договоры аренды - все это долговые статьи.
Расчет коэффициентов структуры капитала
Собственный капитал представлен в виде отдельной строки в балансе. Поэтому, как только вы получите общий долг, вы можете легко рассчитать капитал к собственному капиталу или капитал к вложенному капиталу. Например, допустим, что общий долг равен 100 долларам, а общий капитал - 200 долларов. Это означает, что инвестированный капитал составляет 300 долларов. Таким образом, отношение долга к собственному капиталу составляет 100 долларов США в общей сумме долга, разделенной на 200 долларов США в общем капитале, или 50 процентов. Аналогичным образом, задолженность к инвестированному капиталу составляет 100 долларов США в общей сумме долга, разделенной на 300 долларов США в инвестированном капитале, или 33,3 процента. Это две меры структуры капитала.