Оглавление:
Естественно хотеть знать, сколько вложат инвестиции, прежде чем тратить деньги. Вы знаете точную окупаемость некоторых инвестиций, таких как долговые обязательства казначейства США, которые вы держите до погашения. Эти инструменты выплачивают известную сумму процентов и фиксированную стоимость в конце срока, подкрепленные полной верой и кредитом правительства США. Другие инвестиции более рискованны, и для расчета их ожидаемых результатов необходимо делать прогнозы.
Обзор сценариев
Основная задача, стоящая за расчетом ожидаемого выигрыша, состоит в том, чтобы присвоить вероятности различным результатам и взять их взвешенное среднее. Например, предположим, что вы прогнозируете, что существует 10-процентная вероятность того, что акции XYZ Corp упадут на 5% в течение одного года. Вы также думаете, что существует 20-процентная вероятность того, что акции останутся прежними, 40-процентная вероятность того, что они вырастут на 8 процентов, и 30-процентная вероятность того, что они получат 15 процентов. Вооружившись этой информацией, вы можете создать электронную таблицу и рассчитать ожидаемую отдачу от акций XYZ.
Умножить и добавить
Расчет ожидаемого выигрыша требует, чтобы вы умножили каждый результат на оценку вероятности, а затем суммировали продукты. В нашем примере 10-процентный шанс 5-процентного снижения дает -0,5 процента. Точно так же три других процента - (.20 x 0), (.40 x 8) и (.10 x 15). Результат составляет -0,5 + 0 + 3,2 + 4,5 или 7,2 процента. Согласно вашим прогнозам, ожидаемая окупаемость инвестиций в размере 10 000 долларов в течение одного года будет на 720 долларов больше, чем вы вложили.
Это рискованный мир
Точность вашего прогноза ожидаемого выигрыша полностью зависит от вашей способности смотреть в будущее. Однако вы можете сделать свое предположение более обоснованным, отметив прошлую волатильность инвестиций и прогнозы экспертов относительно инвестиций и экономической среды. Вы также можете использовать несколько полезных практических правил: облигации с высоким рейтингом менее рискованны, чем облигации с более низким рейтингом, акции с небольшим ростом более волатильны, чем крупные голубые фишки, а диверсифицированный портфель менее рискован, чем тот, который содержит всего несколько инвестиций. Несмотря на ваши лучшие прогнозы, компании могут обанкротиться, не выполнив обязательств по своим облигациям и сделав свои акции бесполезными. Многие другие риски относятся к инвестициям, и ваши прогнозы включают все это в вероятности, которые вы назначаете для конкретных результатов.
Ожидаете звонка?
Один риск, специфичный для облигаций, включая некоторые казначейские выпуски, это риск колла. Когда эмитент вызывает серию облигаций, он выкупает облигацию до наступления срока погашения - в или после указанной даты отзыва - на определенную сумму денежных средств. Вызов отменяет связь, и вы не получаете дальнейших процентных платежей. Обычно инвесторы в облигации учитывают риск колла, вычисляя доходность колла, которая представляет собой процентный доход, который облигация заплатит до даты колла. Независимо от того, является ли облигация отзывной, инвесторы в облигации также должны учитывать риск реинвестирования, то есть риск того, что вы не сможете реинвестировать процентные платежи - или преждевременно выплаченную основную сумму - по той же ставке, что и первоначальная инвестиция. Вы можете учесть эти риски, чтобы уточнить расчет ожидаемой прибыли.