Оглавление:
Существует четыре основных типа финансового риска: кредитный риск, процентная ставка, рыночный риск и риск ликвидности. Эти риски влияют на все аспекты финансов, включая инвестирование в акции и облигации, корпоративные финансы, потребительское финансирование и международную торговлю. Риски, которые они представляют, обычно колеблются в зависимости от экономики. Во время рецессии кредитные риски и рыночные риски высоки. Поскольку Федеральная резервная система манипулирует процентными ставками, чтобы либо замедлить перегрев экономики, либо оправиться от рецессии, существует риск изменения процентных ставок. Риск ликвидности связан с рыночным восприятием будущего риска и способностью быстро ликвидировать инвестиции в случае необходимости.
Риск кредита
Возможность того, что инвестиция потеряет ценность из-за снижения финансовой устойчивости базовой компании, называется кредитным риском. Риск дефолта - это один из компонентов, относящийся к потенциальной возможности для финансово ослабленной компании по умолчанию по выплатам процентов и основной суммы долга держателям облигаций и возможному краху предприятия, что делает акции бесполезными. Высокий кредитный риск, будь то с точки зрения инвестиций в ценные бумаги или потребительских и корпоративных кредитов, приводит к высоким процентным ставкам, чтобы компенсировать потенциальные задержки платежей или общий дефолт.
Процентный риск
Экономические условия вызывают риск изменения процентных ставок. Когда Федеральная резервная система решит, что экономика перегрелась до такой степени, что инфляция является риском, она начнет ограничительную денежно-кредитную политику. Это состоит из удаления денег из системы и повышения процентных ставок. Более высокие процентные ставки приводят к снижению рыночной цены облигаций. Когда экономика находится в рецессии, ФРС введет экспансионистскую денежно-кредитную политику, добавляя деньги в систему и снижая процентные ставки. Эта форма процентного риска в первую очередь влияет на банки, потому что они получают деньги, которые они ссужают, через депозитные сертификаты и сберегательные счета. Если они пишут однолетние компакт-диски под 8 процентов и процентные ставки быстро падают, они могут одалживать эти деньги под 6 процентов и терять деньги до погашения компакт-дисков, и они могут заменить эти депозиты под 4 процента или ниже новыми компакт-дисками. Инфляционный риск является функцией денежно-кредитной политики ФРС и может также рассматриваться как часть процентного риска.
Рыночный риск
Катастрофическое событие, которое вызывает реакцию рынка, как вверх, так и вниз, является одним из примеров рыночного риска. Изменения в политике ФРС, изменения в экономике, о чем свидетельствует ежемесячная публикация статистики различных экономических показателей, неожиданные отчеты о доходах крупных компаний, которые указывают на слабость в ключевых отраслях и нормальная консолидация рынка, - все это рыночные риски. Они влияют на цену инвестиций и, в зависимости от того, владеете ли вы акциями или облигациями, являются чистыми короткими (продаются без учета в ожидании падения рыночной цены) или длинными (собственными в ожидании роста рыночной цены) ваших инвестиций Вы можете ожидать рыночного риска.
Риск ликвидности
Некоторые инвестиции, такие как частные покупки неторговых акций, не являются ликвидными - их нелегко продать. Другие инвестиции, такие как очень маленькие выпуски акций, торгуемых на бирже, нелегко продать, потому что акции не торгуются ежедневно, потому что не многие люди заинтересованы в их покупке. Другие случаи неликвидности случаются, когда, по слухам, компания находится на грани банкротства, переживает резкое событие или торговля прекращается из-за дисбаланса между объемом акций для продажи и объемом заказов на покупку. Риск ликвидности влияет на вашу способность быстро продавать свои ценные бумаги и может влиять на цену, которую вы получаете.