Оглавление:
Долгосрочные долговые инструменты - это кредиты со сроком погашения не менее одного года; Тем не менее, некоторые инвесторы называют долгосрочные ценные бумаги сроком более 10 лет. Кредиторы продают долговые инструменты на вторичном инвестиционном рынке и по большинству видов долгов, кредиторы получают регулярные процентные платежи, а также возврат основной суммы в конце срока.
Типы долгосрочной задолженности
Национальные правительства выпускают долгосрочные долговые ценные бумаги в форме облигаций со сроком погашения от 10 до 30 лет. Муниципальные правительства и корпорации также продают долгосрочные облигации, хотя большинство из них имеют максимальный срок 10 или 15 лет. Финансовые учреждения продают долговые обязательства в форме депозитных сертификатов, но большинство CD имеют срок погашения менее года, поэтому очень немногие из них классифицируются как долгосрочные долговые ценные бумаги.
Покупка долга у эмитента
Когда вы покупаете долг у эмитента, вы можете купить его по номинальной стоимости или со скидкой. Если вы покупаете долг по номинальной стоимости, вы получаете процентные платежи не реже одного раза в шесть месяцев. Если вы покупаете долг со скидкой, вы обычно платите 50 процентов от номинальной стоимости и не получаете никаких процентных платежей в течение срока, однако вы получите номинальную стоимость, когда в конечном итоге выкупите долг. Сберегательные облигации серии EE - это тип долга, покупаемый по номинальной стоимости ниже, хотя в отличие от большинства государственных облигаций вы не можете продавать облигации EE другим инвесторам.
Оценка долга
Большинство долгосрочных долговых инструментов являются рыночными - это означает, что вы можете продать долг другим инвесторам - но, как и при продаже любой ценной бумаги, вы должны договориться о цене продажи. Если процентные ставки выросли с тех пор, как вы купили облигацию, вам, возможно, придется продать ее со скидкой, чтобы привлечь любые ставки. Если процентные ставки по облигациям упали с тех пор, как вы купили долг, инвесторы могут согласиться заплатить премию за покупку вашей облигации, поскольку она приносит более высокую доходность, чем вновь выпущенный долг.
риск
Долгосрочные долговые инструменты подвергают кредиторов и инвесторов двум основным рискам: риск изменения процентных ставок и риск дефолта. В большинстве долговременных долговых инструментов должник платит фиксированную процентную ставку. Поскольку инфляция захватывает экономику, цены растут, но ваш доход от долга остается тем же самым, что означает, что вы теряете покупательную способность. Кроме того, риск дефолта относится к опасности того, что должник станет неплатежеспособным и не сможет произвести регулярные платежи по долгам. В этом случае вы также можете потерять свой первоначальный основной платеж. Таким образом, долгосрочные долги более рискованны, чем краткосрочные, потому что временные рамки увеличивают вероятность дефолта. Однако выплачиваемая доходность также намного выше, чем по краткосрочным долгам, чтобы снизить этот риск.