Как рассчитать дисконтные процентные ставки

Дисконтированные процентные ставки являются компонентом анализа дисконтированных денежных потоков. Вместо того чтобы использовать номинальную стоимость будущих денежных потоков, некоторые аналитики предпочитают конвертировать будущие денежные потоки обратно в сегодняшние доллары. Каждый дисконтированный приток денежных средств и дисконтированный отток денежных средств затем добавляются для расчета чистой приведенной стоимости.

Дисконтированные процентные ставки иногда называют фактором дисконтирования. Кредит: AndreyPopov / iStock / Getty Images

Необходимость скидок

Некоторые предприятия оценивают прибыльность путем расчета чистого денежного потока, который они получают от проекта по инвестированию. Например, чистый денежный поток от инвестиций, которые стоят 500 долларов и принесут 700 долларов, составляет 200 долларов.

Проблема с вычислением доходности таким способом состоит в том, что он не учитывает временную стоимость денег. Ставки дисконтирования помогают инвесторам и менеджерам более точно рассчитать прибыльность путем определения текущей стоимости инвестиций. При использовании метода денежных потоков по приведенной стоимости инвестор рассчитывает отдельную ставку дисконтирования для каждого денежного потока, получаемого предприятием.

Скидки в течение одного года

Чтобы рассчитать ставку дисконтирования, сначала необходимо узнать текущую процентную ставку, которую ваш бизнес может получить, вкладывая капитал в инвестиции с аналогичным риском. Затем вы можете рассчитать ставку дисконтирования по формуле 1 / (1 + i) ^ n, где я равна процентной ставке и N представляет сколько лет, пока вы не получите денежный поток.

Например, скажем, что ваша компания всегда может инвестировать деньги в облигации, которые платят 3 процента. Ставка дисконтирования для денежного потока в течение одного года от аналогичных инвестиций будет 1, деленная на 1,03, или 97 процентов. Умножьте ставку дисконтирования на денежный поток, чтобы рассчитать текущую стоимость денежного потока. Например, если вы ожидаете получить денежный поток в размере 1000 долларов в течение одного года, текущая стоимость денежного потока составит 970 долларов.

Ставки скидок в другие годы

Если вы ожидаете получить еще один денежный поток от ваших инвестиций, вам необходимо рассчитать отдельную ставку дисконтирования. Даже если денежный поток одинаков, ставка дисконтирования не одинакова. Например, предположим, что вы ожидаете получить еще 1000 долларов в конце второго года. Ставка дисконтирования будет 1, деленная на 1,03 в квадрате, или 94 процента. Это означает, что текущая стоимость денежного потока во втором году составляет 940 долларов. Вы будете следовать той же схеме для денежного потока в 1000 долларов в третий год: 1, деленное на 1,03, при степени три составляет 92 процента, поэтому текущая стоимость денежного потока будет 920 долларов.

Чистая приведенная стоимость

Как только вы рассчитали текущую стоимость всех денежных потоков с соответствующими ставками дисконтирования, вы можете найти чистую приведенную стоимость ваших инвестиций. Чистая приведенная стоимость представляет собой сумму положительных притоков денежных средств за вычетом оттока денежных средств. Например, скажем, что ваши первоначальные денежные затраты на инвестиции составляют 2000 долларов, ваша процентная ставка составляет 3 процента, и вы получите денежный приток в размере 1000 долларов в конце первого, второго и третьего года. Чистая приведенная стоимость составляет 970 долл. США плюс 940 долл. США плюс 920 долл. США за вычетом 2000 долл. США или 830 долл. США.