Оглавление:
Инвестиционные документы написаны для различных целей и должны быть всеобъемлющими, в то же время делая конкретные выводы на основе доказательств, представленных в документе. Ваша аудитория должна быть в состоянии провести прямую линию от подтверждающей информации, представленной к выводам, которые вы предоставляете, хотя инвестиционные решения всегда имеют некоторую субъективность. Максимизируйте объем инвестиционного решения, которое является объективным, включив детали, такие как вспомогательные экспонаты и модели оценки. Инвестиционные документы, написанные для конкретной аудитории, могут несколько отличаться в зависимости от выбранных вами компонентов или глубины включенной информации.
Описание компании и история
Сначала предоставьте описание рассматриваемой компании, а также ее историю, опыт работы в управленческой команде. Компания с более длинной операционной историей, как правило, менее рискованна. Этот подход перекликается со стандартным форматом, который вы можете увидеть в документе 10-K Комиссии по ценным бумагам и биржам, что, вероятно, является кратким описанием инвестиций, наиболее широко используемым местными инвесторами.
Анализ рынка
Конкурентный анализ должен включать в себя глубокий анализ рынка, на котором работает компания, всей отрасли и экономических факторов, которые могут повлиять на финансовые показатели компании. Это показывает, что вы провели тщательный анализ внешней бизнес-среды компании. Определите положение данной отрасли в жизненном цикле бизнеса: запуск, расширение, насыщение или спад. Если ваша компания действительно новаторская, она может превзойти отрасль в упадке. Кроме того, отрасли могут подвергаться краткосрочным циклам, которые обычно длятся от трех до пяти лет. Это естественные циклы расширения и сжатия.
Анализ SWOT
Анализ сильных и слабых сторон, возможностей и угроз компании - более известный как SWOT-анализ - может гарантировать, что ваш анализ является всеобъемлющим и учитывает качественные факторы, которые могут не проявляться в вашем количественном анализе. Обратите внимание на угрозы и недостатки, такие как отсутствие стабильности исторических финансовых показателей, конкурентные угрозы или даже экзистенциальные угрозы. Важные недостатки включают неспособность компании принять технологические достижения, общее отсутствие инноваций или нежелание руководства реинвестировать доходы в новое оборудование, технологии или человеческий капитал.
Финансовый анализ
Включите сводную или стандартную финансовую отчетность, предпочтительно за несколько отчетных периодов. Используйте эти числа для выполнения анализа общего размера и соотношения для поддержки количественной части вашей статьи. Включите анализ в качестве экспоната или экспонатов в свой инвестиционный документ или в виде приложений. В отчетах общего размера каждая статья отчета о прибылях и убытках представлена в процентах от общего объема продаж, а каждая статья баланса - в процентах от общих активов или обязательств для конкурентного анализа. Используйте коэффициентный анализ, чтобы охватить размер, рост, ликвидность, прибыльность, кредитное плечо и оборот. Включите анализ соотношения и тенденции производительности и сравнение с группой сверстников компании. Обратите внимание на любые положительные или отрицательные тенденции. Используйте этот анализ, чтобы предоставить убедительные доказательства финансовой устойчивости вашей компании по сравнению с конкурентами или коллегами.
Инвестиционная диссертация
Завершите свой инвестиционный тезис, в котором вы предлагаете конкретные действия, которые необходимо предпринять. Подкрепите свои выводы, используя такие экспонаты, как модели оценки, структуры выплат и графики окупаемости. Даже если ваш тезис состоит в том, чтобы просто купить ценную бумагу, которую вы считаете недооцененной, включите результаты, подкрепленные моделью оценки, и объясните эти результаты в контексте более широкой инвестиционной картины. Например, аналитики на стороне продажи заключают свои инвестиционные бумаги с рекомендацией покупать, продавать или держать.