Оглавление:
Второй уровень - это один из трех уровней, которые составляют структуру капитала в банках. Капитал первого уровня содержит основной капитал банка и состоит в основном из простых акций и нераспределенной прибыли. Капитал второго уровня ограничен 100 процентами капитала первого уровня и считается вторичным уровнем банковского капитала, состоящего в основном из резервов переоценки, которые содержат суммы, связанные с увеличением стоимости активов компании; общие резервы или суммы, которые будут покрывать неопознанные потери; и субординированный долг, такой как облигации. Облигации второго уровня являются формой субординированного долга, поскольку они не имеют первичного требования к активам в случае ликвидации банка.
Характеристики
Облигации второго уровня имеют минимальный пятилетний срок погашения и подлежат регулярной амортизации. Эти облигации иногда выпускаются как часть ценных бумаг, обеспеченных активами, или ценных бумаг, обеспеченных базовым пулом активов, и обеспеченных залоговыми обязательствами - концепция, при которой ипотека превращается в облигации для продажи их инвесторам.
Потенциальные выгоды
Адвокаты Марк Ван Дер Вайде и Сатиш М. Кини пишут в Boston College Law Review о способности субординированного долга, такого как облигации второго уровня, сокращать риски, связанные с банковскими рисками, из-за присутствия держателей долгосрочных долговых обязательств, которые имеют тенденцию сохранять внимательно следите за своими инвестициями. Реакция рынка этих долгосрочных держателей долгов на действия, предпринимаемые банком, может предупредить регуляторов о потенциальных проблемах. Выпуск этого типа долга также увеличивает раскрытие банковской финансовой информации, что приводит к большей прозрачности деятельности банка.
Уровень риска
Поскольку они являются формой субординированного долга, облигации второго уровня считаются более рискованной формой инвестиций, которая должна иметь более высокую норму прибыли. Инвесторы рискуют не накапливать свои инвестиции, если банк становится неплатежеспособным, потому что у них есть вторичная претензия в отношении активов. Количество облигаций второго уровня, выпущенных банком, может использоваться в качестве меры для определения суммы страховой премии по вкладам, взимаемой с банка Федеральной корпорацией по страхованию депозитов или FDIC.
Норма прибыли
Облигации второго уровня не считаются привлекательной формой задолженности для банков из-за более высоких процентных ставок, которые эмитент должен платить. Инвесторы получают более высокую норму прибыли из-за более высокого риска, связанного с инвестициями. Держатели долгов могут обсуждать другие премии за риск и договоренности в качестве дополнительной защиты инвестиций.