Как процентные ставки влияют на экономику?

Процентные ставки являются экономической переменной, которая влияет на все сегменты экономики. Потребители чувствуют свое влияние, совершая покупку в кредит или покупая дом. Предприятия учитывают процентные ставки в своих решениях по финансированию запасов или инвестированию в новое оборудование. На государственные финансы сильно влияют уровни процентных ставок.

Уровни процентных ставок могут определять состояние экономики США.credit: woolzian / iStock / Getty Images

Определители процентных ставок

Процентные ставки определяются спросом и предложением денег, на которые влияют различные рыночные силы. Наиболее важными из них являются политические действия Федерального резерва, который активно управляет ставками, которые банки платят, когда им нужны деньги. Банки должны брать кредиты, если их резервы падают ниже требуемого уровня. Они могут заимствовать друг у друга или у Федерального резерва, и ФРС устанавливает обе ставки - ставку федеральных фондов и ставку дисконтирования, соответственно. Когда эти ставки повышаются, ставки, взимаемые банками с их клиентов, также растут. Процесс не мгновенный - может потребоваться до 18 месяцев, чтобы ощутить полное воздействие на всю экономику.

Повышение процентных ставок

Повышение процентных ставок увеличивает стоимость заимствования денег, что уменьшает сумму заимствования. Нормы сбережений, вероятно, возрастут, поскольку люди обнаружат, что могут получать более высокую прибыль от своих сбережений. Ставки по ипотечным кредитам растут, что негативно сказывается как на новых покупателях жилья, так и на кредитах с регулируемой ставкой. Предприятия тоже находят заимствования дороже. Планы расширения могут быть приостановлены, и кредитные линии для финансирования запасов станут более дорогими. Покупки клиентов в кредит также снижаются, что негативно сказывается на продажах бизнеса.

Падение процентных ставок

Когда процентные ставки падают, у людей меньше стимулов для сбережений. Заимствование становится более доступным, и как потребители, так и предприятия, вероятно, увеличат свои долги. С ростом расходов потребителей и предприятий, более низкие процентные ставки являются бычьими для национальной экономики. Более низкие процентные ставки приносят более низкие ставки по ипотечным кредитам, которые снижают ежемесячные платежи по ипотечным кредитам. Это стимулирует жилищный сектор, который имеет решающее значение для роста национальной экономики. На самом деле, если экономика слабая или находится в рецессии, политика ФРС заключается в снижении процентных ставок для стимулирования роста.

Государственные финансы

Процентные платежи по государственному долгу представляют значительную угрозу для экономики в случае роста ставок. По мере роста государственного долга федеральное правительство берет займы, выпуская как краткосрочные, так и долгосрочные ценные бумаги. Когда казначейские векселя и облигации имеют срок погашения, они переходят на новые векселя и облигации по преобладающим ставкам. Пока ставки остаются низкими, процентные платежи остаются управляемыми. Но если процентные ставки возрастут, обслуживание долга будет расти - как в абсолютном выражении, так и в процентах от федерального бюджета.