Справедливая стоимость против рыночной стоимости

Допустим, вам нужно получить что-то ценное - актив, собственность, акции или компанию. Оценщик обычно применяет меру, называемую «справедливая стоимость» или «справедливая рыночная стоимость», чтобы достичь разумной цены продажи. Эти термины выглядят одинаково, но они очень разные. Причина, по которой они различаются, связана с происхождением, а также с тем, когда и как они используются.

Справедливая стоимость и рыночная стоимость. Кредит: Worawee Meepian / iStock / GettyImages

Определена справедливая рыночная стоимость

Справедливая рыночная стоимость является наиболее часто используемой и приемлемой мерой стоимости, что неудивительно, когда вы понимаете, что это мера налоговика. Служба внутренних доходов определяет это следующим образом: «Цена, по которой имущество будет переходить из рук в руки между покупателем и продавцом, когда первый не будет вынужден покупать, а второй не будет вынужден продавать, обе стороны имея разумные знания или соответствующие факты. " По сути, это объективное число, которое вы ожидаете увидеть, если выставите свой актив на продажу на рынке.

Определена справедливая стоимость

Справедливая стоимость является стандартной мерой оценки в соответствии с Общепринятыми принципами бухгалтерского учета, общим набором правил бухгалтерского учета, используемых для финансовой отчетности. Совет по стандартам финансовой отчетности определяет его следующим образом: «Цена, которая будет получена за продажу актива или выплачена за передачу обязательства в рамках обычной сделки между участниками рынка на дату оценки». Если это звучит смутно, это потому, что это так. Чтобы добавить к путанице, большинство государств определяют справедливую стоимость в конкретных ситуациях, таких как бракоразводный процесс, и это определение может означать нечто совершенно иное, чем когда оно используется для финансовой отчетности.

Ключевое слово "Рынок"

Справедливая рыночная стоимость - это цена, которую вы получили бы, если бы вымышленный продавец и покупатель что-то купили и продали на рынке. Ключевое слово здесь - «рынок». Использование рынка в качестве основы для оценки предполагает, что обе стороны готовы, разумны и полностью осведомлены о фактах; что ни одна из сторон не имеет права торговать или имеет больше фишек, чем другая. Это объективная и полностью теоретическая оценка. Оценщики используют справедливую рыночную стоимость для оценки активов, имущества, сделок с подарками и наследствами, бизнеса и недвижимости в целях продажи и налогообложения.

Объективный против Субъективного

Сравните справедливую рыночную стоимость со справедливой стоимостью, которая учитывает некоторые факты о конкретном покупателе или продавце. Предположим, например, что вы оцениваете деловые интересы в ситуации слияния. Миноритарные акционеры здесь не являются ни «вымышленными», ни «желающими», поскольку они могут чувствовать себя вытесненными слиянием. Эти акционеры имеют меньший контроль, чем крупные акционеры, и их деловые интересы могут быть менее рыночными - оба эти ограничения, как правило, снижают цену на открытом рынке. Мера справедливой стоимости признала бы эти факты и защитила бы миноритарных акционеров от принуждения принять несправедливо сниженную цену. Оценщики, как правило, используют справедливую стоимость при оценке акций, торгуемых на бирже, и в других личных обстоятельствах, таких как бракоразводный процесс.

Какой вы выбираете?

В большинстве случаев у вас нет выбора, какой метод оценки использовать. Контракты, такие как соглашения с акционерами, могут указывать, какой метод оценки вы должны применять, и в законах штата обычно есть, что сказать об использовании справедливой стоимости. В конечном итоге вам нужно работать с оценщиком, который может добавить столь необходимый контекст.