Определение консолидации рынка

Чтобы лучше обслуживать свои рынки, компании будут объединять свои операции и оптимизировать свои предложения. Эффективность масштабирования позволяет предприятиям снижать затраты и цены и облегчать принятие решений для потенциальных инвесторов. Результатом является консолидация: две или более компаний объединяются в одну, например, путем слияния или приобретения или путем создания холдинговой компании для упрощения бухгалтерских и юридических задач для нескольких дочерних компаний.

Бизнесмены пожимают друг другу руки в офисе кредита: широносов / iStock / Getty Images

Конкуренция и консолидация

По мере того как бизнес-сегмент стареет и развивается, многие компании могут предлагать одни и те же продукты по примерно одинаковой цене и качеству на одном и том же рынке. Конкуренция снижает продажи и прибыль, в то время как компании борются за инновации и остаются жизнеспособными. Ответом в этой ситуации является консолидация рынка: поглощение мелкого со стороны сильных путем прямой покупки или слияния. Это действие снижает конкуренцию и повышает цены. Возможно, это не так хорошо для потребителя, но это естественное циклическое развитие в сфере бизнеса.

Преимущество консолидации зданий

В «Гарвардском бизнес-обзоре» («Кривая консолидации») «Масштаб здания» был определен как ключевой шаг в процессе консолидации. Масштабирование происходит, когда несколько финансово сильных компаний начинают скупать слабых. Авиакомпании, фармацевтика, банки и отели - примеры отраслей, проходящих через этот этап консолидации. Объединяя или приобретая, объединяя операции, закрывая фабрики и переназначая работников, фирма может сократить расходы и увеличить размер прибыли. Кроме того, сокращение «лишних» административных работников и объединение отделов продаж и маркетинга может значительно снизить затраты на оплату труда и головного офиса.

инвесторы

Консолидация имеет важные побочные эффекты для инвесторов. Когда одна компания приобретает другую, покупатель обычно аннулирует акцию приобретения и выпускает новые собственные акции, чтобы оплатить покупку. Это означает разводнение акций компании-покупателя, что обычно является плохой новостью для цены акций. Если компания не сможет получить значительные дивиденды от слияния, рынки будут вынуждены продолжать сокращать расходы до тех пор, пока приобретение не окупится за счет более высокой прибыли. Простая перспектива выкупа или слияния ведет к повышению цены акций целевой компании, поскольку покупатель должен предложить акционерам премию по сравнению с текущей рыночной ценой.

Выживание Малого

Компания может отказаться от продуктов, которые сталкиваются со слишком большим количеством конкурентов, и сосредоточиться на небольших рынках, чтобы оставаться в бизнесе. Консолидация глобальных отраслей часто приводит к тому, что предприниматели продают более избирательным «нишевым» клиентам. В то время как несколько национальных мегапроизводителей взяли под свой контроль, например, пивную индустрию, появились независимые производители, которые предложили «крафт» и сезонные напитки на региональные рынки. Таким образом, как это ни парадоксально, консолидация может привести к созданию более разнообразного ассортимента продуктов.

Слить или не слить

Бизнес-сектора развиваются, как и отдельные предприятия. Рынок для определенной линейки продуктов не безграничен, и потребителям не нужно бесконечное количество компаний, которые ищут свои счета и деньги. По этой причине успешный бизнес в быстрорастущих секторах, таких как программное обеспечение или солнечная энергия, будет иметь много покупателей, заинтересованных в выкупе. Время имеет решающее значение; компания, которая продает себя или объединяется на ранней стадии консолидации, имеет хорошие шансы получить большую отдачу от своих первоначальных инвестиций. С другой стороны, бизнес, который предпочитает оставаться независимым, будет иметь более ограниченные ресурсы и должен будет пройти сложный путь, чтобы удержать преимущество на рынке.