Оглавление:
В США ценные бумаги определяются как договоры, в которых одна сторона вкладывает деньги в другую и ожидает возврата. Депозитные сертификаты подпадают под широкие условия определения, и выпущенные банком брокерские CD торгуются как ценные бумаги. Обычные банковские CD не регулируются как ценные бумаги.
Компакт-диски представляют собой соглашения о срочном депозите между физическими лицами и банками, которые предполагают, что вкладчик направляет средства в банк в течение заранее определенного периода времени в обмен на указанную процентную ставку.
История ценных бумаг
Ранние версии ценных бумаг, известных как annua, существовали во времена Римской империи, и к 13 векам торговцы ценными бумагами в Лондоне должны были получить лицензию. В США Массачусетс начал регулировать ценные бумаги в 1852 году, а в 1911 году Канзас принял законы, требующие лицензирования ценных бумаг и торговцев. После краха Уолл-стрит в 1929 году и начала Великой депрессии Конгресс принял Закон о ценных бумагах 1933 года. Этот закон требовал регистрации большинства ценных бумаг при их первом выпуске, а последующие акты в 1930-х и 1940-х годах добавили дополнительные уровни регулирования.
Типы компакт-дисков
Стандартные банковские компакт-диски платят владельцам счетов установленную норму прибыли в течение определенного периода времени. Клиенты, которые снимают средства в течение срока действия CD, несут штраф, который истощает заработанные проценты и может уменьшить основную сумму. Некоторые банковские компакт-диски имеют переменные ставки, а другие позволяют клиентам повышать ставку один раз в течение срока, если общие процентные ставки растут. Компакт-диски без штрафов позволяют клиентам снимать средства в любое время без штрафных санкций. Брокерские диски продаются банками напрямую инвестиционным компаниям, которые продают их как ценные бумаги клиентам.
Выгоды
Федеральная Корпорация Страхования Депозитов страхует остатки выпущенных банком компакт-дисков до $ 250 000, начиная с 2010 года. Покрытие FDIC включает в себя все депозитные счета, которые физическое лицо хранит в любом банке. Совместно используемые счета имеют двойное покрытие, поскольку каждый владелец имеет защиту в размере 250 000 долл. США, а бенефициары с выплатой при смерти пользуются одинаковым покрытием. Люди могут открывать компакт-диски и другие счета в нескольких банках для максимальной защиты FDIC, а компакт-диски, хранящиеся на брокерских счетах, позволяют владельцам счетов еще больше расширять покрытие.
Временное ограничение
Как правило, долгосрочные CD платят более высокие ставки, чем краткосрочные CD, если банки не предвидят дефляционный цикл. Банки продают компакт-диски, которые длятся от одного дня до нескольких лет, хотя типичные сроки - шесть месяцев, девять месяцев, один год, два года и пять лет. Некоторые компакт-диски, предназначенные для использования на индивидуальных пенсионных счетах, не имеют установленных временных рамок или процентных ставок. Компакт-диски IRA влекут за собой штрафы IRS, если они изъяты до 59 лет 1/2.
Предупреждение
Многие консервативные инвесторы покупают компакт-диски, которые предлагают более высокую доходность, чем местные банки. Брокерские компакт-диски представляют собой ценные бумаги, и многие из них имеют функции вызова, которые позволяют эмитенту досрочно расторгнуть договор. В условиях снижения ставок эмитенты часто используют функцию вызова в ущерб владельцу счета.
Некоторые брокеры продвигают страхование FDIC в качестве гарантии для людей, покупающих компакт-диски в проблемных банках, но если банк терпит неудачу и его активы продаются другому банку, FDIC не требует от этого банка соблюдать условия компакт-диска.