Оглавление:
Фонды, специализирующиеся на муниципальных облигациях или муниципалитетах, исторически хорошо себя зарекомендовали по сравнению с другими ценными бумагами с фиксированным доходом, такими как казначейские обязательства. Оценивая фонды облигаций, инвесторы должны учитывать несколько факторов, чтобы решить, что лучше всего подходит для их портфеля и инвестиционной философии. Лучшие не облагаемые налогом фонды муниципальных облигаций должны предлагать разумные комиссионные за управление и расходы, сопоставимые с аналогичными продуктами.
Обязательство и доход
Некоторые инвесторы в облигации считают, что общие обязательства (GO) munis более безопасны, чем доходные облигации, потому что GO поддерживаются всей налоговой властью и кредитоспособностью государственного органа, их выпускающего. Доходные облигации, с другой стороны, зависят от успеха специальных проектов. Например, муниципалитет может выпустить облигации для финансирования модернизации местных водоканалов, при этом расходы будут переданы потребителям через ежемесячные счета за коммунальные услуги. Затем увеличение выручки может быть направлено на погашение облигаций.
Рейтинги и Рейтинги
Рейтинги инвестиционной исследовательской фирмы Morningstar Inc. являются стандартом в отрасли, к которому инвесторы обращаются за рекомендациями при анализе облигаций. Средства оцениваются на общую доходность и риск на основе прошлых результатов. Влияние комиссий и расходов на доход также учитывается до присвоения рейтингов. Таким образом, одним из факторов, которые инвесторы учитывают при выборе лучших фондов, являются рейтинги фонда в целом и рейтинги отдельных облигаций фонда.
Риск и вознаграждение
Несмотря на то, что ранжирование может внести ясность в задачу оценки лучших фондов, возможно, что фонд с более низким рейтингом может быть одним из лучших доступных, когда дело доходит до доходности. Фонды с высокой доходностью обычно инвестируют в более рискованные облигации.Из-за этой тенденции, более высокое вознаграждение предлагается в качестве стимула, чтобы заставить инвесторов принять повышенный риск. Кроме того, фонды облигаций, инвестирующие в долгосрочные ценные бумаги, несут более высокий уровень риска изменения процентных ставок. Таким образом, лучшие не облагаемые налогом муниципальные облигации обеспечат справедливую прибыль за связанный с этим риск.
Прошлые Возвращения
Кроме того, лучшие не облагаемые налогом муниципальные облигации не всегда самые старые. Однако, чтобы избежать средств, которые изначально приносят высокую прибыль, а затем терпят неудачу, инвесторы могут посмотреть на историческую доходность. Те, которые существовали достаточно долго, чтобы обеспечить значительный послужной список, например, доходность за 3, 5 и 10 лет, дают инвесторам представление об уровне стабильности при измерении производительности с течением времени с помощью эталона, такого как казначейские векселя США.
Налоговые льготы
Если целью является уклонение от уплаты государственного подоходного налога, жизнеспособным вариантом могут быть фонды муниципальных облигаций с одним государством. Некоторые штаты не требуют от резидентов уплаты подоходного налога с облигаций, выпущенных в стране проживания налогоплательщика. Имейте в виду, что местный политический климат, государственное законодательство и финансовая мощь эмитента могут влиять на работу фондов муниципальных облигаций.