Оглавление:
- Основы короткого замыкания
- Маржинальные требования
- Рыночные риски короткой продажи
- Дополнительные риски короткой продажи
Покупка акций означает продажу акций, которыми вы не владеете, в надежде заработать деньги, когда цена акций упадет. Несмотря на то, что приобретение позволяет хорошо осведомленному инвестору зарабатывать деньги даже в случае обесценения акций, оно является более сложным и рискованным, чем простая покупка акций.
Основы короткого замыкания
Если акция в настоящее время торгуется по $ 52 за акцию, и вы считаете, что цена достигла своего пика, вы можете захотеть шортить ее, чтобы получить прибыль, когда цена упадет. Для этого вы фактически заимствуете акции у своего брокера и продаете их. Когда цена падает до желаемой точки или поднимается до точки вашего порога потерь, вы «покупаете, чтобы покрыть» заемные акции. Если цена 52 доллара упадет до 35 долларов, прежде чем вы купите для покрытия, вы заработаете 17 долларов за акцию. Если вы покупаете, чтобы покрыть 54 доллара, вы теряете 2 доллара за акцию, даже несмотря на высокую цену.
Маржинальные требования
Когда вы делаете короткие продажи, вы берете на себя ответственность перед брокером, у которого вы заимствуете акции. Из-за этого короткий продавец должен иметь маржинальный счет в брокерской компании. Маржинальный счет означает, что заемщик поддерживает определенный баланс на счете, а затем имеет доступ к дополнительным средствам для торговли с помощью кредита. Например, для 50-процентного маржинального счета вам потребуется 25 000 долларов, чтобы иметь доступ к еще 25 000 долларов заемных средств.
Рыночные риски короткой продажи
Вы сталкиваетесь со значительными рисками в качестве короткого продавца. Когда вы покупаете акции традиционным способом, вы рискуете потерять только ту стоимость, которую вкладываете. Когда вы открываете короткую позицию, ваши потенциальные потери неограничены, так как цена акций продолжает расти. Покупка акций на 3 доллара приводит к огромным потерям, если вы покупаете на 10 долларов. Брокерские компании также могут издавать «маржинальный колл» при повышении цены акций, что означает, что вы должны добавить больше средств для покрытия разницы в марже. Брокеры могут также взять на себя смелость в ограничении концентрации коротких продаж в одной акции.
Дополнительные риски короткой продажи
Короткие продавцы сталкиваются с другими рисками, выходящими за рамки обычного движения рынка. Когда вы открываете акцию в день исполнения дивидендов, вы должны фактически выплатить сумму дивидендов на акцию. Напротив, «владельцы» акций получают дивидендный доход по акциям. Другой риск заключается в том, что компания, чьи акции находятся в центре вашей короткой продажи, разделится на две публичные компании. Если обе акции теряют ценность, ваши убытки растут быстрее.