Оглавление:
AUM обозначает активы под управлением и является мерой того, сколько денег управляющий активами, например, консультант по личным благам или компания взаимных фондов, управляет от имени клиентов. Как правило, чем больше денег управляет учреждение, тем больше ресурсов и персонала, таких как финансовые аналитики и отраслевые специалисты, оно может использовать. Знание того, как рассчитывается AUM, поможет вам оценить фигуру в перспективе и правильно оценить полномочия управляющего капиталом.
Определение АУМ
Активы под управлением - это общая рыночная стоимость всех портфелей ценных бумаг, для которых управляющий активами предоставляет постоянные и регулярные услуги по надзору или управлению. Поскольку стоимость большинства финансовых активов меняется ежедневно, AUM для инвестиционного менеджера также меняется ежедневно. Кроме того, перевод или снятие клиентского портфеля также приведет к изменениям. Инвесторам важно понимать точное определение и расчет AUM, поскольку управляющие активами, как правило, используют AUM в качестве меры своего успеха. Добавление новых клиентских портфелей, а также оценка существующих портфелей, которые указывают на успех менеджера, приводят к увеличению AUM.
Портфель ценных бумаг
Стоимость портфеля клиента учитывается в отношении AUM только в том случае, если он соответствует определению «портфеля ценных бумаг», установленному Комиссией по ценным бумагам и биржам, которая обязывает не менее половины общей стоимости счета состоять из ценных бумаг. Такие активы, как недвижимость или драгоценные металлы, такие как золото или серебро, не считаются ценными бумагами. Наличные деньги, однако, считаются ценными бумагами. Счета, принадлежащие лицам, не являющимся гражданами США, и фонды, которые управляются бесплатно, а также активы в частном фонде, все учитываются как ценные бумаги.
Постоянный и регулярный надзор
Даже если портфели индивидуально соответствуют определению портфелей ценных бумаг, управляющий активами должен предоставлять постоянные и регулярные услуги по управлению этими портфелями, которые будут включены в AUM. SEC использует термин «текущие надзорные и управленческие услуги», что означает, что иногда предоставление консультаций для учетной записи не учитывается. В некоторых случаях управляющий активами может не иметь прямого выбора по счету и не может вводить ордера на покупку и продажу финансовых активов в портфеле. Такие активы обычно хранятся в другом учреждении. Однако, если у управляющего активами есть постоянная обязанность выбирать или давать рекомендации для покупок и продаж ценных бумаг, а также он отвечает за организацию покупки или продажи, стоимость портфеля засчитывается в общую сумму.
Расчет АУМ
После того, как вы определили, что конкретный портфель под управлением действительно подходит для включения, вам нужно будет рассчитать стоимость отдельного портфеля. Стоимость портфеля равна общей стоимости отдельных активов в портфеле. Стоимость актива равна номеру актива в портфеле, умноженному на самую последнюю рыночную цену. Если, например, портфель содержит 250 единиц акций Apple, которые торгуются по 110 долларов, то стоимость акций Apple равна 250 * 110 долларов или 27 500 долларов. После выполнения этого расчета для каждого актива в портфеле, сложите цифры, чтобы получить стоимость портфеля. Затем вы складываете значения всех подходящих портфелей, чтобы найти AUM.