Оглавление:
Стоимость предприятия (EV) - это показатель стоимости фирмы. Для инвесторов это эквивалентно балансовой стоимости, поскольку представляет рыночную стоимость фирмы минус внутренняя (фактическая) стоимость долга. Рыночная капитализация может быть хорошей мерой того, как рынок оценивает компанию, но только EV дает меру стоимости фирмы, учитывающей долг.
шаг
Просмотрите формулу для EV. Расчет для EV: рыночная капитализация + долг - денежные средства и краткосрочные инвестиции.
шаг
Собрать информацию. Рыночная капитализация может быть найдена путем умножения цены акций на количество акций в обращении. Долг можно найти в балансе, добавив как краткосрочные, так и долгосрочные долги. Денежные средства и краткосрочные инвестиции также можно найти на балансе в текущих активах. Эти переменные также легко доступны на любом финансовом веб-сайте, например, Yahoo! Финансы. Выполните поиск по символу тикера, а затем перейдите к информации о балансе.
шаг
Рассчитайте EV. Добавьте рыночную капитализацию к долгу и вычтите денежные средства и краткосрочные инвестиции.
шаг
Проработайте два примера сценария. Вам нужно будет знать все переменные, описанные в шаге 1. Чтобы показать оба варианта использования числа, давайте рассмотрим два сценария. Один из них покажет, как рассчитать EV для компании без долгов. Другой покажет, как сравнить компанию без денежных средств и краткосрочных инвестиций. Они оба имеют рыночную капитализацию в 50 миллионов долларов. Сценарий 1 Переменные: Компания A имеет долг в 20 миллионов долларов, а компания B не имеет долгов. Денежные средства и краткосрочные вложения составляют $ 0. Сценарий 2 Переменные: Компания A имеет 5 миллионов долларов США в виде денежных средств и краткосрочных инвестиций. Компания B имеет краткосрочные инвестиции в размере 15 миллионов долларов. Обе компании имеют долг в 20 миллионов долларов.
шаг
Рассчитайте EV для сценария 1. EV для компании A - это рыночная капитализация (50 миллионов долларов) + долг (20 миллионов долларов) - денежные средства и краткосрочные инвестиции (0 долларов) = 70 миллионов долларов. EV для компании B - рыночная капитализация (50 миллионов долларов) + долг (0 долларов) - денежные средства и краткосрочные инвестиции (0 долларов) = 50 миллионов долларов. В то время как обе компании имеют одинаковую рыночную капитализацию, лучше покупать компанию B или компанию без долгов.
шаг
Рассчитайте EV для сценария 2. EV для компании A - рыночная капитализация (50 миллионов долларов) + долг (0 долларов) - денежные средства и краткосрочные инвестиции (5 миллионов долларов) = 45 миллионов долларов. EV для компании B - рыночная капитализация (50 миллионов долларов) + долг (0 долларов) - денежные средства и краткосрочные инвестиции (15 миллионов долларов) = 35 миллионов долларов. Несмотря на то, что обе компании имеют одинаковую рыночную капитализацию и не имеют долга, выгоднее будет заключить сделку с компанией B, так как вы предположите, что при покупке компании вы получите 15 миллионов долларов наличными.