Оглавление:
Валовая выкупная стоимость ценных бумаг является расчетом ожидаемого дохода и прироста капитала за период до даты погашения ценной бумаги. Целью этого расчета является раскрытие полного возврата ценной бумаги, если она удерживается до даты погашения.
шаг
Определите текущую доходность дохода, разделив годовой доход на текущую рыночную цену ценной бумаги и умножив ее на 100.
Пример: 10 / $ 50 x 100 = 20 процентов (10 - годовой доход; 50 долларов - текущая рыночная цена; 100 - фиксированный коэффициент для определения процента; 20 процентов - текущая доходность дохода)
шаг
Рассчитайте сумму дисконта или премии за доход, вычитая текущую рыночную цену ценной бумаги из полной стоимости облигации на дату погашения.
Пример: 75–50 долл. США = 25 долл. США (75 долл. США - полная стоимость ценной бумаги на дату погашения; 50 долл. США - текущая рыночная цена; 25 долл. США - скидка)
шаг
Определите годовой прирост ценной бумаги, разделив число оставшихся лет на скидку, рассчитанную на шаге 2.
Пример: 10 / $ 25 = 40 центов (.4) (10 - количество лет, оставшихся на ценной бумаге до погашения; 25 - сумма дисконта; 40 центов - годовой прирост ценной бумаги)
шаг
Определите текущую доходность прироста капитала или убытка путем деления суммы дисконта или премии на годовую прибыль от ценной бумаги.
Пример: 4 цента (.4) / $ 25 x 100 = 1,6 процента (40 центов - годовой доход от ценной бумаги; 25 долларов США - скидка; 100 - фиксированный коэффициент для определения процента)
шаг
Добавьте текущую доходность дохода, рассчитанную на шаге 1, к текущей доходности прироста капитала или убытков, рассчитанных на шаге 4. Это даст вам валовую доходность погашения.
Пример: 20 процентов + 1,6 процента = 21,6 процента (20 процентов - текущая доходность, рассчитанная на шаге 1; 1,6 процента - текущая доходность прироста капитала или убытка, рассчитанная на шаге 4; 21,6 процента - валовая выкупная доходность)