Как рассчитать подразумеваемую процентную ставку

Подразумеваемые процентные ставки используются в валютных, сырьевых и фьючерсных инвестициях. Подразумеваемая процентная ставка представляет собой разницу между спотовой ставкой и будущей или форвардной ценой для инвестиций. Спотовая ставка - это текущая цена инвестиций в реальном времени. Форвардная или будущая цена представляет собой ожидаемую спотовую цену в будущем. Чтобы рассчитать подразумеваемую процентную ставку, найдите отношение форвардной цены к спотовой цене. Увеличьте это отношение к степени 1, деленной на промежуток времени до истечения срока действия форвардного контракта, затем вычтите 1. Формула имеет вид:

я = (форвардная цена / спотовая цена) ^ (1 / т) - 1

где t = длина форвардного контракта

Подразумеваемая процентная ставка по товарам

Если спотовая ставка за баррель нефти составляет 98 долларов, а фьючерсный контракт на баррель нефти через год составляет 104 доллара, подразумеваемая процентная ставка составляет:

я = (104/98) -1 я = 6,1 процента

Разделите цену фьючерса на $ 104 на спотовую цену на $ 98. Поскольку это однолетний контракт, это соотношение просто увеличивается до степени 1.Вычтите 1 из коэффициента и рассчитайте предполагаемую процентную ставку 6,1 процента.

Подразумеваемая процентная ставка по акциям

Если акция в настоящее время торгуется по 55 долларов, а двухлетний форвардный контракт торгуется по 58 долларов, подразумеваемая процентная ставка составляет:

я = (58/55) ^ (1/2) - 1 я = 2,7 процента

Разделите форвардную цену в 58 долларов на спотовую цену в 55 долларов. Поскольку это двухлетний фьючерсный контракт, увеличьте соотношение до степени 1/2. Вычтите 1 из ответа, чтобы найти, что подразумеваемая процентная ставка составляет 2,7 процента.

Подразумеваемая процентная ставка для валют

Если спотовая ставка для евро составляет 1,10 доллара США, а годовая цена фьючерса на евро составляет 1,15 доллара США, подразумеваемая процентная ставка рассчитывается следующим образом:

я = (1,15 / 1,10) - 1 я = 4,5 процента

Рассчитайте соотношение форвардной цены к спотовой, поделив 1,15 на 1,1. Поскольку это форвардный контракт сроком на один год, это соотношение просто увеличивается до степени 1. Вычитание 1 из соотношения форвардной цены и спотовой цены приводит к подразумеваемой процентной ставке в 4,5 процента.

Использование подразумеваемых процентных ставок для инвестиционных решений

Подразумеваемые процентные ставки полезны для инвесторов, поскольку подразумеваемая процентная ставка на рынках опционов должна отражать другие краткосрочные процентные ставки. Подразумеваемая процентная ставка дает инвесторам возможность сравнить доходность инвестиций и оценить характеристики риска и доходности данной конкретной ценной бумаги. Подразумеваемая процентная ставка может быть рассчитана для любого типа ценной бумаги, которая также имеет опцион или фьючерсный контракт.