Оглавление:
Компании участвуют в капитальных проектах по мере их роста. Капитальный проект, такой как покупка нового оборудования или строительство объекта, предполагает значительные финансовые вложения, от которых компания рассчитывает получить дальнейшие финансовые выгоды в будущем. Компании используют несколько методов для оценки того, какие капитальные проекты они должны осуществлять. Многие компании начинают процесс оценки с метода окупаемости. Однако, прежде чем использовать этот метод, предприятия должны признать его преимущества и недостатки.
Прост в использовании
Преимущество использования метода окупаемости заключается в его простоте. Компания определяет максимальное количество лет, к которым она хочет, чтобы проект окупил инвестиции. Чем дольше проект возмещает свою стоимость, тем выше риск того, что он вообще не возместит стоимость. Компании обычно предпочитают более короткий период окупаемости, чтобы минимизировать риск. Компания делит общий отток денежных средств на ежегодный приток денежных средств, чтобы определить количество лет, необходимых для возмещения инвестиций. Если рассчитанное количество лет превышает максимальное, компания отменяет проект.
Процесс скрининга
Компаниям часто приходится выбирать между несколькими проектами. Метод окупаемости позволяет компании просматривать проекты - еще одно преимущество этой системы. Сначала компания определяет максимальный срок окупаемости. Компания исключает любой проект, стоимость которого превысит максимальный срок окупаемости. Поскольку компания исключает проекты, не прошедшие тест окупаемости, она сосредотачивает ресурсы на меньшем количестве оставшихся проектов. Например, если компании необходимо выбрать один из двух проектов, она может рассчитать срок окупаемости каждого проекта. Например, если компания рассчитывает период окупаемости в два года для первого проекта и пять лет для второго - и если компания требует, чтобы у всех проектов был срок окупаемости не менее трех лет - компания исключает второй проект и сосредотачивает свои ресурсы на первом проекте.
Временная стоимость денег
Недостатком срока окупаемости является игнорирование колебаний стоимости денег. Инфляция и дефляция меняют ценность денег с течением времени. Хотя некоторые методы оценки капитальных проектов, такие как метод чистой приведенной стоимости или метод внутренней нормы прибыли, позволяют предприятиям учитывать изменение стоимости в течение срока действия проекта, метод окупаемости этого не делает. Компания предполагает, что весь денежный поток, использованный для расчета периода окупаемости, происходит без изменения стоимости.
Денежный поток после окупаемости
Еще один недостаток метода окупаемости заключается в том, какой денежный поток компания учитывает при расчете. Когда компания выполняет расчет методом окупаемости, она учитывает только денежный поток, который происходит до тех пор, пока проект не достигнет своей точки окупаемости. Любой поток денежных средств, возникающий после этой точки, не влияет на расчет.